20230725-万联证券-电子行业周观点_工信部加强算力产业重点产品研发_台积电计划扩充CoWos先进封装产能_13页_1mb

分析总结

• 核心观点：中国算力基础设施是未来重点方向，建议关注CPU、GPU、服务器与高端AI芯片产业链。
• 最新关注点：
  1. 政策方向：工信部提出加强算力核心产品（CPU/GPU/服务器）研发。
  2. 产能动态：台积电计划2024年CoWoS先进封装产能翻倍。
• 投资机会：
  • 国产替代与自主可控机会。
  • 切入CoWoS封装制造环节的相关厂商。
  • Chiplet、先进封装技术与研发能力强的AI芯片厂商。
• 风险提示：
  • 中美科技摩擦加剧、AI技术不确定、终端需求回落、行业去库存不及预期等。
• 当前数据：SW电子板块PE（TTM）高于历史均值，电子个股涨跌分化严重。

注：报告时间为2023年，内容整理仅供参考，请注意时效性。