2022-04-25-港交所-金斯瑞生物科技_2021年度报告_319页_6mb

金斯瑞生物科技股份有限公司2021年度报告总结

核心内容

金斯瑞生物科技股份有限公司（GenScript Biotech Corporation）是一家在生物科技领域具有重要地位的公司，致力于通过生物技术改善人类与自然的健康。公司主要业务涵盖四大平台：生命科学服务及产品、生物制剂CDMO服务、工业合成生物产品和细胞疗法。这些平台为全球客户提供一站式解决方案，推动从基础研究到商业化交付的全流程服务。

主要业务分部及业绩

1. 生命科学服务及产品

• 收益：约305.9百万美元，占总收益的59.8%。
• 毛利：约223.4百万美元，占非细胞疗法业务毛利的17.7%。
• 经营利润：约91.6百万美元，较2020年增长6.5%。
• 增长因素：产能提升、创新产品成功商业化、大客户拓展、在线商务平台优化。
• 毛利率下降：主要由于汇率波动、运输成本上升及产品组合策略调整。

2. 生物制剂CDMO服务

• 收益：约80.3百万美元，占总收益的15.7%。
• 毛利：约25.6百万美元，占非细胞疗法业务毛利的158.6%。
• 经营亏损：约4.5百万美元，较2020年亏损7.6百万美元有所改善。
• 增长因素：全球客户群扩大、临床开发能力提升、基因及细胞疗法市场增长。
• 发展策略：建设GMP设施、拓展美国业务、完善质量体系、引进先进技术。

3. 工业合成生物产品

• 收益：约38.2百万美元，占总收益的7.5%。
• 毛利：约11.3百万美元，占非细胞疗法业务毛利的31.4%。
• 经营状况：实现盈亏平衡。
• 增长因素：创新产品推出、大型工业客户渗透、海外市场拓展。
• 发展策略：成为合成生物领域领先企业，提升菌株优化与蛋白质工程能力，增强市场竞争力。

4. 细胞疗法

• 收益：约86.4百万美元，占总收益的16.9%。
• 毛利：约89.8百万美元，占非细胞疗法业务毛利的18.6%。
• 经营亏损：约373.9百万美元，较2020年亏损233.4百万美元有所扩大。
• 增长因素：与杨森合作的里程碑达成、cilta-cel商业化。
• 发展策略：推进全球临床试验、利用中国与美国监管差异、探索IIT试验优势。

财务概况

• 总收益：约511.1百万美元，较2020年增长30.8%。
• 毛利：约303.5百万美元，较2020年增长18.6%。
• 净亏损：约501.0百万美元，较2020年亏损281.4百万美元扩大。
• 经调整净亏损：约307.3百万美元，较2020年经调整净亏损170.8百万美元增长136.482%。
• 公司拥有人应佔亏损：约347.9百万美元，较2020年亏损204.9百万美元扩大。
• 经调整公司拥有人应佔净亏损：约167.0百万美元，较2020年经调整公司拥有人应佔净亏损109.6百万美元增长57.377%。

重要财务指标

研发投入与增长

• 研发开支：约358.4百万美元，较2020年增长36.1%。
• 增长因素：细胞疗法临床试验及前期研究、新研发项目投入、生产效率提升、研发人员薪酬增加。
• 重点投入：细胞疗法研发、基因及细胞疗法支持技术开发。

员工与薪酬

• 总员工数：约5,260人。
• 员工结构：
  • 生产：2,108人（40.1%）
  • 销售及营销：531人（10.1%）
  • 行政：718人（13.6%）
  • 研发：1,211人（23.0%）
  • 管理：692人（13.2%）
• 薪酬支出：约336.6百万美元，占总收益的65.9%。
• 股权激励计划：包括首次公开发行前后购股权计划、限制性股份奖励计划。

公司治理与管理团队

• 董事会：由10名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事及4名独立非执行董事。
• 执行董事：
  • 孟建革：主席及执行董事，拥有27年财务与会计经验。
  • 王燝：总裁。
  • 朱力：首席战略官。
• 非执行董事：王鲁泉、潘跃新、王佳芬。
• 独立非执行董事：郭宏新、戴祖勉、潘九安、王学海。
• 委员会：
  • 审核委员会：戴祖勉（主席）、潘九安、郭宏新。
  • 薪酬委员会：郭宏新（主席）、王烨、戴祖勉。
  • 提名委员会：孟建革（主席）、潘九安、戴祖勉。
  • 制裁风险控制委员会：柳振宇（主席）、邵焕慧、王可、魏师牛（2022年3月新任）。

重大事件与里程碑

• FDA批准：2022年2月28日，FDA批准cilta-cel用于治疗复发或难治性多发性骨髓瘤患者。
• 与杨森合作：cilta-cel是与杨森联合开发的CAR-T疗法，已获EMA提交上市许可申请。
• 融资活动：2021年完成史上最大融资，筹集约250.0百万美元，用于支持业务发展。
• 子公司分拆：传奇生物及百斯杰成为非全资附属公司，相关股权比例下降。

风险管理

• 外汇风险：主要涉及美元及欧元，已通过远期合约进行管理。
• 信贷风险：通过独立信贷评估、信用额度及减值拨备管理。
• 监管风险：受《中华人民共和国生物安全法》影响，需加强合规管理。
• 贸易与关税风险：全球贸易不确定性增加，公司扩大全球服务能力以应对。
• HFCA法案影响：传奇生物因无法满足PCAOB审查要求被认定为受限审计机构，但未面临退市风险。

展望与未来战略

• 未来战略：采取灵活的资本配置策略，专注于细胞治疗产品领域。
• 业务拓展：加大研发投入，推动数字化转型，优化生产效率，扩大全球产能。
• 市场定位：提升生命科学产品及服务，拓展GLP及GMP实力，增强竞争力。
• 合成生物学：致力于成为领先的合成生物学解决方案提供商，通过技术与市场拓展实现增长。

公司信息

• 公司总部：江苏省南京市江宁科学园雍熙路28号。
• 香港主要营业地点：湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼。
• 注册办事处：开曼群岛乔治城南教堂街103号。
• 核数师：安永会计师事务所。
• 公司秘书：黄慧玲女士。
• 授权代表：孟建革、朱力。
• 法律顾问：众达国际法律事务所。
• 股票上市地：香港联合交易所有限公司主板。
• 股份代码：1548。
• 公司网站：www.genscript.com、www.genscriptprobio.com、www.legendbiotech.com、www.bestzyme.com。

附注信息

• 财务报表附注：包括收入、毛利、净亏损、每股亏损、资产与负债等。
• 合同与股权：包括购股权计划、限制性股份奖励计划、Probio Cayman购买事项及传奇认购事项。
• 资产抵押：GS日本的建筑及土地抵押贷款，南京传奇的银行结余抵押保函。
• 流动比率与资产负债率：
  • 流动比率：3.5（2020年：3.0）。
  • 资产负债率：51.0%（2020年：43.7%）。

总结：金斯瑞生物科技股份有限公司在2021年实现了业务的强劲增长，特别是在生命科学、CDMO及细胞疗法领域。尽管面临一定的财务亏损，公司通过战略投资、技术创新和全球扩张增强了市场竞争力。同时，公司积极应对监管与市场风险，持续优化运营效率，并通过多元化管理团队推动长期发展。