20210802-国都证券-研究所晨报_5页_679kb
报告摘要
晨会报告总结 20210802
核心内容
本报告主要涵盖财经新闻、行业动态与公司要闻、国都策略视点及重点公司公告摘要等内容，分析了当前市场走势、政策影响及投资机会。
主要观点
1. 财经新闻
- PPI与CPI剪刀差收窄：预计下半年PPI同比涨幅将有所下降，且与CPI同比变化的“剪刀差”将进一步收窄。主要受国际原油价格波动、元器件供应不稳及去年同期基数较低等因素影响。
- 资本市场开放方向不变：尽管美国证券交易委员会对中国企业赴美上市提出更高要求，但我国仍坚持资本市场对外开放的基本原则，支持企业利用两个市场、两种资源融资。
- 北向资金波动加大：7月北向资金进出波动显著，超跌的金融类和消费类龙头公司受到加仓，市场情绪有所回暖。
2. 行业动态与公司要闻
- 医保目录调整进展：271个药品通过新版医保目录初步形式审查，有望进入下一阶段的医保谈判，进一步优化医保目录。
- 铁路暑运表现：全国铁路暑运过半，累计发送旅客3.06亿人次，同比增长48%，显示暑期出行需求强劲。
3. 国都策略视点
- 指数与板块风格分化：当前市场风格持续分化，中小市值周期成长板块表现优于大盘价值股。科创50、创业板指等成长类指数涨幅明显，而大金融和消费板块跌幅较大。
- 行业风格分化创历史纪录：成长与周期风格持续上涨，消费与金融风格持续下跌，分化幅度创历史最大，反映市场对产业政策和货币政策的预期变化。
- 全球资产表现：美元指数走弱，工业大宗商品震荡反弹，国债利率下行，新兴市场股指领跌。MSCI新兴市场指数下跌1.36%，恒生指数下跌1.35%。
- 监管政策影响逐步消退：近期针对互联网平台、校外培训、地产等行业的监管政策对市场造成冲击，但随着政策逐步落地，市场担忧有所缓解。
4. 风险提示
- 美联储政策收紧：可能对全球市场造成压力。
- 经济恢复动力减弱：需关注国内经济复苏的持续性。
- 海外市场大幅震荡：可能影响A股市场的表现。
关键信息
市场表现
| 指数名称 | 收盘 | 涨跌% |
|---|---|---|
| 上证指数 | 3397.36 | -0.42 |
| 沪深 300 | 4811.17 | -0.81 |
| 深证成指 | 14473.21 | -0.29 |
| 中小综指 | 13141.12 | +0.32 |
| 恒生指数 | 25961.03 | -1.35 |
| 恒生中国企业指数 | 9233.22 | -1.94 |
| 标普500 | 4395.26 | -0.54 |
| 纳斯达克指数 | 14672.68 | -0.71 |
| MSCI新兴市场 | 1277.80 | -1.36 |
全球大宗商品市场
| 商品 | 收盘 | 涨跌 |
|---|---|---|
| 纽约原油 | 73.81 | +0.54 |
| 纽约期金 | 1816.90 | -0.60 |
| 伦敦期铜 | 9714.00 | -1.28 |
| 伦敦期铝 | 2597.50 | +0.04 |
| 干散货 | 3292.00 | +2.43 |
重点公司公告摘要
- 利安隆：因需更新申请材料，主动申请中止重组审核。
- 恒瑞医药：其丙泊酚中/长链脂肪乳注射液获得药品注册证。
投资评级说明
行业投资评级
| 类别 | 级别 | 定义 |
|---|---|---|
| 推荐 | 行业基本面向好，未来6个月内，行业指数跑赢综合指数 | |
| 中性 | 行业基本面稳定，未来6个月内，行业指数跟随综合指数 | |
| 回避 | 行业基本面向淡，未来6个月内，行业指数跑输综合指数 |
公司投资评级
| 类别 | 级别 | 定义 |
|---|---|---|
| 强烈推荐 | 预计未来6个月内，股价涨幅在15%以上 | |
| 推荐 | 预计未来6个月内，股价涨幅在5-15%之间 | |
| 中性 | 预计未来6个月内，股价变动幅度介于±5%之间 | |
| 回避 | 预计未来6个月内，股价跌幅在5%以上 |
研究员信息
- 研究员：王树宝
- 电话：010-84183369
- Email：wangshubao@guodu.com
- 执业证书编号：S0940511080001
- 联系人：王景
- 电话：010-84183383
- Email：wangjing@guodu.com
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