20220531-东证期货-_权日志0531_股指上涨_隐波反弹_6页_1mb
报告摘要
权日志 0531 总结
核心内容
2022年5月31日，A股三大股指及ETF指数集体上涨，市场情绪有所回暖。同时，隐含波动率（IV）也出现反弹，显示市场对未来的不确定性有所增加。
主要观点
1. 行情回顾
- 股指上涨：50ETF上涨1.23%，收报2.792；300ETF上涨1.59%，收报4.089；300股指上涨1.55%，收报4091.52。
- 隐波反弹：50ETF当月平值IV上涨3.84%至19.45%；300ETF当月平值IV上涨0.92%至20.06%；300股指当月平值IV上涨0.19%至19.75%。
- 市场表现：当日市场成交额上涨至9362亿元，北向资金净买入近140亿元。半导体、农业、食品饮料等板块表现强势。
2. 行情展望
- 股指趋势：5月份最后一个交易日，A股三大股指收涨，早盘探底回升，午后强势走强，预计短期内将以震荡行情为主。
- 波动率趋势：隐含波动率处于短期内高位，呈现反弹趋势，市场预期偏窄幅震荡。
3. 期权策略推荐
- 卖出跨氏期权策略：适用于短期震荡行情，建议投资者考虑该策略以获取时间价值收益。
- 做空波动率策略：由于隐含波动率处于高位，且受国内外因素影响较大，建议适当做空波动率以对冲风险。
关键信息
金融期权关键指标跟踪
| 指标 | 上交所50ETF期权 | 上交所300ETF期权 | 深交所300ETF期权 | 中金300指数期权 |
|---|---|---|---|---|
| 总成交量 | 2,223,262 | 2,245,278 | 362,805 | 138,856 |
| 总持仓量 | 2,411,568 | 2,283,143 | 349,730 | 190,616 |
| 成交量PCR | 0.88 | 1.06 | 0.86 | 0.89 |
| 持仓量PCR | 0.90 | 1.15 | 1.15 | 0.89 |
| 当月平值IV | 19.45% | 20.06% | 20.41% | 19.75% |
| 下月平值IV | 0.00% | 20.05% | 20.29% | 20.17% |
| 当季平值IV | 20.39% | 20.67% | 20.98% | 21.12% |
| 下季平值IV | 20.43% | 20.91% | 21.24% | 21.37% |
| IV涨幅(%) | 3.84 | 0.92 | 2.36 | 0.19 |
| 标的历史波动率(%) | 19.65 | 20.27 | 19.80 | 20.41 |
| 标的价格 | 2.792 | 4.089 | 4.094 | 4091.52 |
| 标的涨跌(%) | 1.23 | 1.59 | 1.64 | 1.55 |
隐含波动率走势
- 上交所50ETF隐含波动率：图表显示其近期走势及当前水平。
- 上交所300ETF隐含波动率：图表显示其近期走势及当前水平。
- 深交所300ETF隐含波动率：图表显示其近期走势及当前水平。
- 中金300指数期权隐含波动率：图表显示其近期走势及当前水平。
风险提示
- 政策变动风险：政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情，需警惕。
- 市场不确定性：隐含波动率处于高位，市场预期偏窄幅震荡，波动性可能加剧。
公司信息
上海东证期货有限公司
- 成立时间：2008年
- 总部所在地：上海
- 注册资本：23亿元人民币
- 员工数量：近600人
- 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
- 会员资格：拥有上海、大连、郑州商品交易所及上海国际能源交易中心会员资格
- 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司
- 营业部分布：全国33家营业部，覆盖多个经济发达地区
- 发展宗旨：稳健经营、创新发展，市场化、国际化、集团化
分析师承诺
- 谢怡伦：具有期货执业资格，独立、客观地出具报告，不因报告内容获取报酬。
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联系方式
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