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报告摘要
财富早知道总结（2021年07月05日）
核心内容概览
2021年7月5日的《财富早知道》涵盖了宏观经济、资本市场动态、公司经营状况、投资建议与风险提示等多个方面，为投资者提供了全面的市场参考。
主要观点与关键信息
1. 资本市场动态
- 制造业上市热潮：2021年内已有247家公司首发上市，其中超五成属于制造业，反映资本市场对制造业的支持力度增强。
- 政策支持：工信部、证监会等六部门联合发布指导意见，支持制造业优质企业通过上市融资、发行债券等方式获取资本支持，同时鼓励通过兼并重组、战略合作等方式提升产业链竞争力。
- A股中报表现强劲：已有656家A股公司发布半年报业绩预告，近七成公司预喜，27家公司净利润增幅超10倍，显示市场整体景气度较高。
- 国际资本市场动态：OPEC+计划从8月到12月每月增产40万桶/日，累计增产200万桶/日，但阿联酋提出调整减产基线，影响整体增产节奏。
2. 股市与商品指数表现
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 东方财富全A | 5310.94 | -1.89% |
| 上证指数 | 3518.76 | -1.95% |
| 沪深300 | 5081.12 | -2.84% |
| 创业板指 | 3333.90 | -3.52% |
| 恒生指数 | 28310.42 | -1.80% |
| 道琼斯 | 34786.35 | 0.44% |
| 标普500 | 4352.34 | 0.75% |
| 纳斯达克 | 14639.33 | 0.81% |
- 主要指数普遍下跌，但美股市场表现相对较强。
- 商品市场：纽约原油下跌0.23%，COMEX黄金微涨0.12%，LME铝和铜分别上涨1.93%和1.19%。
- 外汇市场：美元/人民币保持稳定，欧元、百日元对人民币均小幅下跌。
3. 公司动态与业绩表现
- 富满电子：上半年净利预增1125% - 1247%，主要受益于新产品和市场需求旺盛。
- 新洁能：上半年净利预增207% - 216%，受益于半导体国产替代和行业景气度提升。
- 聚灿光电：上半年净利预增339% - 485%，受益于LED芯片行业需求旺盛。
- 酒钢宏兴：上半年预盈19.33亿元，受益于钢材市场供需格局变化。
- 金山股份：上半年预亏2.9亿至3.4亿元，受煤价上涨和减税降费政策取消影响。
- 滴滴出行：因存在严重个人信息违规问题被下架，已暂停新用户注册并整改。
- 维他奶：因员工事件引发公众不满，多地商户下架其产品。
4. 投资建议与重点推荐
4.1 东威科技（688700）
- 核心观点：公司专注于电镀设备，正拓展至锂电领域，技术能力强，未来增长空间大。
- 投资建议：给予“买入”评级，目标价为69元。
- 关键假设：锂电池镀膜设备价格1000万元/台，预计2021-2023年出货量分别为10、25、50台。
- 创新点：
- 公司掌握核心技术，具备技术外延能力；
- 镀膜设备已通过客户验证，具备量产潜力；
- 导电薄膜具备安全性与能量密度优势，有望替代传统铝箔和铜箔。
4.2 艾力斯（688578）
- 核心观点：公司是三代EGFR-TKI药物伏美替尼的开发者，商业化前景广阔。
- 投资建议：维持“增持”评级，目标价为61元。
- 风险提示：
- 市场竞争加剧；
- 新品研发失败；
- 医保谈判失败；
- 商业化不确定性。
4.3 长春高新（000661）
- 核心观点：公司是生长激素行业龙头，子公司百克生物的疫苗业务增长潜力大。
- 投资建议：上调至“买入”评级，2021年对应PE为57倍，目标价为549.48元。
- 风险提示：
- 生长激素市场竞争加剧；
- 新药研发不确定性；
- 鼻喷流感疫苗推广不及预期；
- 行业竞争加剧。
4.4 广和通（300638）
- 核心观点：公司是无线通信模组龙头，受益于5G和物联网发展。
- 投资建议：调高至“买入”评级，目标价为77.85元。
- 风险提示：
- 笔记本电脑销量不及预期；
- POS终端需求不及预期；
- 车联网渗透率不及预期；
- 行业竞争加剧。
大事提醒
| 时间 | 事件 | 影响板块 |
|---|---|---|
| 2021-07-05 | 财新PMI:综合产出指数 | 所有板块 |
| 2021-07-05 | 财新PMI:服务业经营活动活动指数 | 所有板块 |
| 2021-07-09 | PPI:全部工业品:当月同比 | 所有板块 |
风险提示
- 市场风险：国内外疫情发展、美债收益率、地缘政治等。
- 行业风险：技术进步速度、产品推广、行业竞争加剧等。
- 政策风险：碳中和政策、基金发行节奏、基金市场模型失效等。
投资策略
- A股市场进入震荡期，风格趋向均衡，建议适度增配顺周期板块，如碳中和、农业、自主可控等。
- 关注业绩确定性高、景气度高的行业，如化工、有色金属、银行等。
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