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财富早知道总结

核心内容

2021年3月8日发布的《财富早知道》聚焦于中国资本市场改革、经济复苏、投资策略及公司动态等多方面内容，涵盖政策导向、市场表现、行业趋势、企业财报及重大事件等多个维度，为投资者提供了详尽的参考信息。

主要观点与关键信息

一、资本市场改革与发展

1. 政策导向明确：

   • “十四五”规划明确提出大力发展机构投资者、深化新三板改革、畅通科技型企业上市融资渠道。
   • 货币政策强调“稳健”，促进资本市场平稳发展。

2. 养老金第三支柱建设提速：

   • “新长钱”入市可期，政策支持力度加大，有助于资本市场稳定发展。

3. 投资与消费双驱动：

   • 扩内需是经济发展的战略基点，应增强供应能力，培育新的增长点。

4. 创新成发展核心：

   • 2021年政府工作报告强调创新推动实体经济高质量发展，成为高频关键词。

二、市场表现

1. 主要市场指数：

   • 东方财富全A指数微涨0.02%，上证指数微跌-0.04%，沪深300指数下跌-0.34%，创业板指上涨0.70%。
   • 外汇市场方面，美元/人民币上涨0.23%，欧元/人民币下跌-0.49%。

2. 商品期货市场：

   • 纽约原油上涨3.51%，LME铜上涨4.22%，BDI航运指数上涨2.81%。

3. 期指表现：

   • IF当月连续结算价5255.40，下跌-0.05%；IH当月连续结算价3689.80，下跌-0.32%；IC当月连续结算价6399.00，上涨0.52%。

三、外贸与经济数据

1. 2月外贸数据亮眼：

   • 我国外贸进出口总值大增32.2%，其中出口增长139.5%，进口增长10.3%。

2. 重卡销量创历史新高：

   • 2021年2月重卡销量同比增长198%，刷新历史纪录。

3. 经济复苏趋势明显：

   • 2月制造业PMI为50.6%，连续12个月高于荣枯线，高技术制造业表现尤为突出。

四、公司动态与业绩

1. 年报业绩表现亮眼：

   • 招商证券净利增长30.34%，海螺水泥净利增长4.58%，药明康德净利增长59.62%，张江高科净利增长212.63%。
   • 诺邦股份、华阳国际、华电国际、沧州明珠、陆家嘴等公司均实现不同程度的业绩增长。

2. 回购与增持动态：

   • 用友网络拟6亿至10亿回购股份；东吴证券拟回购0.5%-1%股份；海大集团上调回购金额与价格。

3. 重大投资与并购：

   • 粤水电拟投资25亿元建设光伏发电项目；步步高拟投资9.8亿元开发新天地项目；蔚蓝锂芯拟投资50亿元建设锂电池项目。
   • 西藏旅游拟收购新绎游船100%股权，玉龙股份拟收购巴拓实业100%股权，华东电脑拟收购雅迅网络，密尔克卫拟收购上港化工物流。

五、投资策略与行业分析

1. 投资建议与策略：

   • A股进入震荡期，风格趋向均衡，建议适度增配顺周期板块。
   • 重点关注碳中和、农业、自主可控等两会重点议题，以及业绩确定性强的化工、有色金属、银行等行业。

2. 东财重点推荐标的：

   • 洋河股份、伊利股份、京东方A、中兴通讯、TCL科技、复星医药、芒果超媒、爱美客、吉祥航空、首旅酒店等。

3. 酒店行业深度研究：

   • 酒店行业产品结构持续升级，轻资产扩张提升盈利能力。
   • 首旅酒店、锦江酒店、华住等公司被重点推荐，受益于北京环球影城与冬奥会带来的旅游需求增长。

4. 医美行业分析：

   • 爱美客作为国产玻尿酸品牌企业，市场份额跃居国产品牌第一。
   • 预计2021-2023年营业收入分别为10.06/14.04/19.22亿元，归母净利润分别为6.53/9.07/12.37亿元，EPS分别为5.43/7.54/10.29元，对应PE分别为167/120/88倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

六、基金市场动态

1. 基金发行与配置：

   • 截至2021年2月28日，市场基金数量达7401只，资产净值总额187484.84亿元。
   • 增强指数型基金及灵活配置型基金整体收益最好，Q4主动偏股型基金资产净值规模达47818.79亿元，环比增长24.09%。

2. 基金持仓变化：

   • 沪深300板块配置比例为66.31%，中证500配置比例为8.59%，中证1000配置比例为7.10%。
   • 基金持续超配休闲服务、电子、食品饮料、电气设备、医药生物、家用电器和计算机板块，低配交通运输、公用事业、商业贸易、通信和建筑材料板块。

风险提示

1. 市场风险：

   • 外汇波动、海外疫情发展、地缘政治风险、利率上行对成长板块估值的压制。

2. 行业风险：

   • 物联网行业竞争加剧、酒店行业拓店不及预期、医美行业新品注册风险、公司盈利不及预期等。

总结

《财富早知道》提供了2021年3月初的市场分析，涵盖了政策导向、经济复苏、资本市场发展、公司业绩、投资建议、基金市场动态及行业深度研究等多个方面，内容详实、观点明确，为投资者提供了全面的市场参考。