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财富早知道 - 2022年03月08日总结

核心内容概述

2022年3月7日，国家发改委、工信部、国务院等机构及多家上市公司发布了重要政策与市场动态，涵盖宏观经济、资本市场、行业政策、公司经营及投资动态等方面，整体呈现稳增长、促改革、强开放、保安全的政策导向，同时部分行业如新能源、体育健身、消费电子等迎来发展机遇。

主要观点

一、宏观经济与政策动向

• 发改委推动五大改革：重点包括激发市场主体活力、构建高标准市场体系、稳增长扩内需、促进高水平对外开放、绿色低碳转型，旨在推动经济高质量发展。
• 外贸“开门稳”：2022年前2个月，我国进出口总值同比增长13.3%，其中出口增长13.6%，进口增长12.9%，贸易顺差扩大，彰显外贸韧性。
• 资本市场改革方向：国务院提出完善民营企业债券融资机制、全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展。
• 粮食安全政策：发改委强调加大玉米、大豆保供稳价力度，实施产能提升工程，确保粮食安全。
• 车联网安全体系建设：工信部提出到2023年底初步建立车联网网络安全和数据安全标准体系，推动产业安全发展。

二、国际环境与市场表现

• 国际油价创14年新高：全球原油供应紧张，布伦特和WTI原油期货价格分别冲高至139.1美元/桶和130.5美元/桶，创2008年以来新高。
• 资本市场整体承压：A股市场2022年初大幅下跌，沪深300指数下跌7.6%，中证全指下跌9.4%，市场情绪偏谨慎。
• 外币汇率波动：美元/人民币中间价上涨0.30%，欧元/人民币下跌1.24%，百日元/人民币上涨0.92%。

三、重点行业与市场趋势

• 新能源行业：多家公司推进新能源项目，如晶澳科技拟投资100亿元建设光伏基地，特变电工设立西藏公司开发新能源资源。
• 体育健身行业：Keep作为中国最大线上健身平台，用户活跃度与订阅会员数持续增长，线上健身市场潜力巨大。
• 汽车及零部件行业：天润工业在曲轴连杆领域占据领先地位，空气悬架业务快速增长，预计2025年国内市场规模达376亿元。
• 消费电子行业：恒铭达等公司受益于大客户新产品开发，营收与盈利能力逐步恢复。
• 医药行业：恒瑞医药、中国医药等企业获得新药临床试验批准，但市场合作仍存在不确定性。

关键信息

1. 重点公司动态

• 美诺华：获得氯沙坦钾原料药CEP证书，获欧洲市场认可。
• 中国石化：拟挂牌转让赛科公司50%股权，引入战略合作伙伴。
• 恒瑞医药：获得SHR-1501和SHR0302片临床试验批准。
• 国林科技：受疫情影响，莱西生产基地临时停产。
• 天通股份：拟非公开发行股票募资不超过25亿元，用于大尺寸射频压电晶圆项目。
• 南京银行：拟收购苏宁消金41%股权，实现控股权。
• 龙溪股份、云天化、行动教育、小商品城、爱美客、清水源：多家公司发布2021年业绩快报，多数业绩增长显著。
• ST金鸿、国林科技、重药控股、孩子王：部分公司因疫情或政策影响，业绩承压或存在不确定性。

2. 投资与融资动态

• 龙星化工：拟设立子公司，投资31亿元建设碳基新材料循环经济项目。
• 蔚蓝锂芯：子公司签订锂电池供货合同，预计2022-2024年供货量达1.2亿颗至2.8亿颗。
• 天赐材料：与领行科技、招银金融租赁签订合作框架协议，开展电池回收及融资租赁业务。
• 宇通客车、九强生物、佩蒂股份：部分公司拟回购股份，或通过增持稳定股价。
• 君实生物：拟定增募资不超39.8亿元，用于创新药研发及总部建设。
• 科恒股份：终止特定对象发行股票事项。

3. 行业与市场展望

• 线上健身行业：Keep等平台受益于用户增长和订阅模式，预计未来增长空间较大。
• 数字体育发展：力盛赛车布局“运动银行”等新业务，推动全民健身数字化。
• 空气悬架市场：国内供应商有望通过技术优势与成本控制加速市场拓展。
• 资本市场改革：注册制全面实行，提升市场活力与服务效率。
• 油价上涨影响：部分公司如仁智股份指出油价上涨短期内不会对油服业务产生直接影响。

风险提示

• 市场风险：A股市场短期内存在下跌压力，需警惕估值回调。
• 政策风险：部分行业政策落地不及预期可能影响企业经营。
• 行业波动：如重卡行业、消费电子市场需求变化可能影响公司业绩。
• 汇率波动：对涉及外贸及外资业务的公司造成潜在影响。
• 限售股解禁：部分公司限售股解禁可能对股价产生压力。

东方财富证券研究所重点推荐

• Keep：中国最大线上健身平台，用户活跃度高，商业模式清晰，成长性良好。
• 天润工业：曲轴连杆龙头，空气悬架业务增长迅速，未来有望成为第二增长曲线。
• 恒铭达：受益于大客户新产品导入，盈利能力和营收有望持续改善。
• 力盛赛车：传统业务逐步复苏，新业务如“运动银行”具备商业化潜力，谨慎看好。

总结

2022年3月7日的市场动态显示，国家政策持续推动经济高质量发展，资本市场改革深化，外贸保持稳健增长，新能源、体育健身、消费电子等行业迎来发展机遇。同时，部分企业因疫情、政策调整及市场波动面临一定挑战。投资者应关注政策导向、行业趋势及企业基本面，合理评估风险与机遇。