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财富早知道总结

核心内容概述

2021年11月17日发布的《财富早知道》涵盖宏观经济政策、市场动态、公司公告、投资建议等多个方面，内容丰富，信息量大。主要聚焦于虚拟货币“挖矿”整治、数字基础设施建设、人民币汇率走势、北交所开市表现、重点行业数据、公司动态及投资策略分析。

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主要观点与关键信息

【财经要闻】

1. 发改委整治虚拟货币“挖矿”行为

   • 虚拟货币相关业务活动被认定为非法金融活动。
   • 整治重点包括产业式集中式“挖矿”、国有单位涉及“挖矿”及比特币“挖矿”。

2. 工信部推进数字基础设施建设

   • 目标到2025年基本建成安全可靠新型数字基础设施。
   • 重点方向为高速泛在、智能绿色、安全可靠。

3. 中央财政支持普惠金融发展

   • 2022年起实施普惠金融发展示范区奖补政策，以促进中小微企业融资。

4. 10月工业增速小幅回升

   • 工业增加值同比增长3.5%，两年平均增长5.2%。
   • 说明能源保供稳价政策初见成效，四季度工业增速或维持当前水平。

5. 人民币汇率指数创新高

   • CFETS人民币汇率指数达到101.08，创2015年12月以来新高。
   • 海外企业使用人民币积极性增强。

6. RCEP生效推动全球经济复苏

   • RCEP于2022年1月1日生效，覆盖约35亿人口，对区域及全球经济有积极影响。

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【市场动态】

• 主要市场指数

  • 东方财富全A：5428.63，-0.38%
  • 上证指数：3521.79，-0.33%
  • 沪深300：4883.32，0.02%
  • 恒生指数：25713.78，1.27%
  • 标普500：4700.90，0.39%
  • 纳斯达克：15973.86，0.76%

• 主要商品期货

  • 纽约原油：80.58，-0.46%
  • COMEX黄金：1852.00，-0.68%
  • BDI航运：2591.00，-6.09%
  • LME铝：2571.50，-2.38%
  • LME铜：9526.50，-1.41%

• 主要外汇

  • 美元/人民币：6.3924，+0.04%
  • 欧元/人民币：7.2702，-0.58%
  • 百日元/人民币：5.6015，-0.04%

• 期指主力合约

  • IF当月连续：4887.80，-0.03%
  • IH当月连续：3227.60，+0.07%
  • IC当月连续：7054.80，-0.63%

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【公司动态】

重大事项

• 南钢股份：收到上交所监管工作函，涉及分拆上市相关事项。
• 奥赛康：子公司ASK120067片上市许可申请获受理，用于治疗非小细胞肺癌。
• 中国交建：基础设施REITs申请获证监会和上交所受理。
• 同力日升：主营业务不涉及储能，股价波动较大，存在回落风险。
• *ST华资：控股股东将变更为海南盛泰创发实业。

重大投资

• 北矿科技：拟收购株洲火炬100%股权，明日起复牌。
• 富春染织：拟投资5亿元建设年产3万吨纤维染色项目。
• 鲁西化工：拟投资7.9亿元建设年产120万吨双酚A项目一期工程。
• 重庆啤酒：拟投资10.3亿元建设啤酒生产基地。
• 毅昌科技：拟设立新能源子公司，注册资本1.98亿元。
• 莱尔科技：拟收购佛山大为53%股权，涉及新能源电池材料。

中标项目

• 中国铁建：中标987.21亿元重大项目，占2020年营收的10.84%。
• 奥特维：中标1.06亿元高效晶硅组件项目。

增持减持

• 雅克科技：集成电路产业基金减持0.575%股份。
• 伟明环保：大股东及董监高拟合计减持不超1.1%股份。
• 凯撒文化：控股股东拟减持不超1%股份。
• 上海凯鑫：股东拟减持不超4.82%股份。
• 华胜天成：董事长拟减持不超2.5%股份。
• 麦格米特：控股股东及其一致行动人拟减持不超2.86%股份。

经营数据

• 南方航空：10月旅客周转量同比下降27.72%。
• 华统股份：10月生猪销售收入环比增长77.64%。
• 上海机场：10月旅客吞吐量同比下降15.4%。
• 嵘泰股份：新能源汽车零部件收入占比仅约5%。

回购股份

• 金桥信息：拟以2500万-5000万元回购股份，不超过10.48元/股。

再融资

• 联络互动：控股子公司Newegg拟融资不超过3亿美元。
• 顺丰控股：定增募资200亿元，重阳投资获配33.6亿元。

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【投资建议】

比亚迪电子

• 投资要点

  • 前三季度营收659.4亿，同比增长41.9%。
  • 净利润21.6亿，同比下降50.2%，主要因口罩业务下滑。
  • 北美大客户业务份额提升，安卓客户市场份额稳定。
  • 新型智能产品业务增长迅速，汽车智能系统业务拓展。

• 投资建议

  • 预计2021-2023年营收分别为908亿、1162亿、1325亿。
  • 给予2022年18倍PE，目标价35.5港币，评级“买入”。

• 风险提示

  • 安卓市场需求疲软，组装业务竞争加剧。
  • 上游供应链紧张，物料交付周期和采购价格难以下降。
  • 电子雾化国内市场需求持续下滑。
  • 能耗双控政策对生产造成影响。
  • 汇率波动对出口业务带来影响。

时代电气

• 投资要点

  • 轨道交通电气系统龙头，功率半导体业务增长显著。
  • 2020年功率半导体器件收入8.0亿元，同比增长54.5%。
  • IGBT业务增长迅速，公司已具备IDM模式能力。

• 投资建议

  • 预计2021-2023年收入分别为151.6亿、155.0亿、166.7亿元。
  • 归母净利润分别为20.6亿、21.4亿、22.4亿元。
  • 给予2022年25倍PS，对应市值511亿元，23倍PE对应市值484亿元，合理市值995亿元。
  • 目标价70.26元/股，评级“买入”。

• 风险提示

  • 轨道交通装备和功率半导体行业竞争加剧。
  • 客户集中度较高，存在风险。
  • 功率半导体产能爬坡不及预期。

医思健康

• 投资要点

  • 香港最大民营非医院医疗服务提供商，布局30个品牌。
  • 2013-2020财年营收和净利润CAGR分别为23.0%和13.2%。
  • 医美品牌DR REBORN连续13年蝉联全港销量冠军。
  • 推出“大湾区2025财年5年业务发展计划”，计划开设30-50间门店。

• 投资建议

  • 预计2021-2023年营收分别为26.45亿、34.21亿、44.63亿港元。
  • 归母净利润分别为3.19亿、4.91亿、7.12亿港元。
  • 给予2022年52倍估值，对应目标价21.84港元，评级“买入”。

• 风险提示

  • 疫情发展不确定性。
  • 行业政策变化。
  • 行业整体增速放缓。
  • 医疗安全事件。
  • 新设门店不达预期。

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【投资策略】

• 市场轮动加快

  • 10月A股成交额持续突破万亿，但市场风格变化频繁，尚未找到明确主线。
  • 投资者可采取两种策略：
    1. 跟踪宏观和产业政策，精选政策支持的成长板块。
    2. 布局基本面良好但不在风口的板块，如优质消费股、大金融板块中的优质银行和券商股。

• 风险提示

  • 央行货币政策收紧。
  • 疫情发展进度超预期。

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