20240707-国盛证券-量化周报_市场将继续震荡筑底_23页_2mb

量化周报分析总结

一、市场评估

本周上证指数及多个重要指数收跌，但仍判断市场将延续震荡筑底趋势。主要理由包括：上证系列指数刚确认日线级别下跌，已呈现初期下跌结构；23个一级行业处于日线级别下跌。

二、中期与中长期展望

进入中期维度，上证指数已确认周线级别下跌，意味着将延续震荡筑底。

中长期内，尽管部分指数组合经历三年下跌，出现背驰现象，预示中长期底部已现。上证50、沪深300等多项指标跌至7-9浪结构，科创50等短期跌幅较小，整体中长期下行空间有限。

三、因子分析

当前市场偏好价值、杠杆因子，而高价值、强动量个股表现优异，残差波动率、成长因子表现不佳。近一周商贸零售、有色金属等行业因子超额收益较高，家电、国防军工则出现较大回撤。

风险提示

观点基于历史统计及量化模型，存在失效风险。

四、情绪与景气度观察

• A股景气指数呈现上行趋势，尤其是2024年7月初显著回升。
• A股情绪见底信号显示多头主导，见顶信号为空头主导，综合显示市场将进入上行周期。

五、行业与指数建议

• 投资建议涵盖中短期及中长期，出口看好如石油石化、家电、银行等品种短期表现。
• 在指数层面建议关注中证500增强组合表现，并在震荡期耐心等待反弹机会。

总结要点

报告强调尽管短期震荡难以避免，但中长期底部已现，市场不宜过度悲观，同时为投资者提供了多维度的主要指数与行业配置建议。