20180830-国金证券-证券投资类私募基金行业周报_7页_980kb

私募行业动态与业绩总结（2018年8月20日-8月26日）

核心内容

在2018年8月20日至8月26日期间，私募行业经历了业绩反弹与监管收紧的双重影响。尽管市场整体呈现震荡反弹态势，但多地对私募机构的工商注册实施了暂停或限制措施，显示出监管趋严的态势。

主要观点

一、私募行业调研活跃

• 三季度以来，尽管上市公司进入半年报披露窗口期，机构调研频率下降，但私募基金调研热情不减。
• Wind数据显示，进入三季度以来，已有800余家私募基金进行了1499次上市公司调研，覆盖1455家公司。
• “中小创”板块（中小板、创业板）占调研总数的84.26%，电子行业仍是热门调研领域。
• 7月份以来，海康威视被私募基金调研次数最多（126次），大华股份、英飞拓、盈趣科技等亦表现活跃。
• 8月，工信部和发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划》，推动电子行业持续受到关注。

二、多地暂停私募机构工商注册

• 广州市工商行政管理部门全面暂停私募基金机构的工商注册登记，目前尚未确定恢复时间。
• 珠海横琴、杭州、宁波等地也对私募机构注册采取了限制措施，包括审批放缓或停止注册资产管理类公司。
• 北上广深杭五大私募聚集地均对私募公司注册实施了限制，显示出监管政策趋紧。

三、私募基金周度业绩表现

• 股票投资策略：本周平均收益为1.11%，近七成私募基金取得正收益。
• 量化对冲策略：平均收益为0.30%，表现相对稳健。
• 固定收益策略：平均收益为0.42%，整体收益较弱。
• 期货宏观策略：平均收益为-0.05%，小幅下跌。
• 私募公司规模分类：
  • 规模小于10亿的公司旗下产品数量最多（1760只），平均收益为1.04%。
  • 规模介于50-100亿的公司旗下产品全数取得正收益，平均收益为2.57%。

四、市场整体表现

• 股票市场：沪深两市震荡反弹，上证综指上涨2.27%，上证50上涨4.12%，沪深300上涨2.96%。
• 行业表现：非银、银行、食品饮料涨幅领先，综合、纺织服装、农林牧渔跌幅靠前。
• 股指期货：IF、IH上涨，IC下跌，基差方面IF贴水0.47%，IC贴水0.88%，IH升水0.11%。
• 债市：短端利率债收益率下行，长端分化，信用债短端下行，长端上行。
• 商品市场：有色金属、能化板块涨幅明显，黑色系下跌，农产品继续调整，南华商品指数上涨0.56%。

关键信息汇总

1. 调研动态

• 调研数量：1499次
• 调研公司数量：1455家
• 主板/中小板/创业板分布：229/696/530家
• 电子行业热度：7月份有34只个股被调研，海康威视调研次数最多（126次）

2. 注册限制

• 广州市：全面暂停私募基金工商注册
• 珠海横琴：审批放缓
• 杭州、宁波：停止注册资产管理类公司
• 影响范围：北上广深杭五大私募聚集地均限制注册

3. 周度业绩数据

4. 市场指数表现

• 股票指数：
  • 上证综指：+2.27%
  • 上证50：+4.12%
  • 沪深300：+2.96%
  • 中小板指：+1.58%
  • 创业板指：+1.10%
• 债市：
  • 中债-综合净价（总值）指数：+0.05%
• 商品市场：
  • 南华商品指数：+0.56%

总结

2018年8月20日至8月26日期间，私募行业在业绩上有所反弹，但监管政策趋严，多地暂停私募机构的工商注册，影响行业发展。股票投资策略表现较好，量化对冲和固定收益策略相对稳健，而期货宏观策略略有下跌。电子行业持续受到关注，成为私募调研的重点领域。