20230503-国海证券-基础化工行业周报_碳酸锂_BDO价格上行_万华化学收购烟台巨力47.81_股权_65页_2mb

行业研究评级：推荐（维持）

核心内容概要：

1. AI对化工的双重影响：

   • 赋能化工：AI推动研发、设计、生产、销售全流程优化，特别是在合成生物学、新材料设计、设备自动化等领域。
   • 拉动需求：AI带来的算力增长将提升半导体化学品、PCB化学品等需求，值得关注。

2. 2023年化工行业展望：

   • 需求复苏与成本缓解：传统行业盈利见底，优选需求复苏且产能有限的细分领域龙头。
   • 新材料行业：优先选择已实现产业化并有业绩兑现潜力的领域。

3. 投资建议重点：

   • 传统行业：万华化学（新材料布局）、轮胎橡胶（玲珑、赛轮、森麒麟）、民营炼化（桐昆、恒力）、煤化工（华鲁恒升）。
   • 新材料与新能源：新能源材料（黑猫股份、蓝晓科技）、半导体化学品（国瓷材料）、风电材料（中复神鹰）。

4. 本周重点涨价产品：

   • 工业级碳酸锂、BDO、丙烯腈价格上涨，供应收紧与需求备货是主因。
   • 尿素、纯碱等产品下行压力明显。

5. 风险提示：

   • 宏观经济波动、油价震荡、环保政策趋严、产品价格波动风险。

重点产品动态简述：

• 碳酸锂：价格上行，市场备货积极。
• BDO：供应端支撑增强，价格持续上行。
• 丙烯腈：检修及需求回暖带动价格上涨。
• 尿素、纯碱：价格下行，需求疲软。

风险与免责：
如涉及具体投资决策，需以正文报告为准，并遵守附加免责声明。