20241102-华创证券-招商证券-600999.SH-2024年三季报点评_业绩符合预期_持续与市场发展同步_6页_532kb

招商证券2024年三季报分析总结

招商证券2024年三季报发布，业绩符合预期。报告期内，剔除其他业务收入后，营业总收入142亿元，同比增长56%；归母净利润715亿元，同比增长117%。自营业务收入717亿元，环比下降；收益率环比下降1个百分点至9%，低于市场平均主动基金收益率。信用业务利息收入环比降128亿元，两融余额环比降（-381亿元，市占率微降）。ROE为5.7%，环比降0.2个百分点；资产负债表显示杠杆倍数38倍，资产规模增长。投行业务和经纪业务收入分别环比微降。公司维持“推荐”评级，目标价24.02元，基于PB估值预测未来EPS和BPS增长。风险包括金融监管、市场偏好的不确定性。