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铁矿石早报总结 - 2022年8月2日

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石市场早报，主要分析了当日铁矿石市场的基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等关键指标，并总结了影响市场的主要因素与风险点。

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主要观点

基本面

• 港口现货成交：1日港口现货成交66万吨，环比下降9.7%；本周平均每日成交66万吨，环比下降15%。
• 到港量：到港量明显回升，港口库存进一步积累。
• 铁水产量：上周新一期铁水产量仍然下行，钢厂盈利率环比有所改善，但点对点测算的钢厂高炉利润再度回落，复产支撑仍存疑。
• 市场预期：下游钢材去库速度加快，表观需求见底反弹，但建材成交偏弱，终端需求规模性好转仍需观察。

基差

• 日照港PB粉：现货790元/吨，折合盘面845.8元/吨，09合约基差58.8元/吨，盘面贴水偏多。
• 日照港金布巴粉：现货744元/吨，折合盘面822.5元/吨，09合约基差35.5元/吨，盘面贴水偏多。

库存

• 港口库存：13565.79万吨，环比增加31.24万吨，进入新一轮累库周期。
• 贸易矿库存：45个港口总计贸易矿库存处于历年同期偏低水平。

盘面走势

• 20日均线：向上，收盘价收于20日均线之上，偏多。
• 主力持仓：主力净空，空头增加，偏空。

价格预期

• 短期阻力位：12209，短期关注820元/吨的阻力位。

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关键信息

利多因素

1. 稳经济政策下，地产与基建等终端需求预期支撑。
2. 防疫政策边际宽松，市场预期未来需求好转。

利空因素

1. 各地高温降雨交替，终端需求处于传统淡季。
2. 国内疫情仍有扰动。
3. 钢厂利润持续偏低。
4. 2022年继续执行粗钢压减计划，近期钢厂检修范围扩大。

当前主要逻辑

• 终端需求尚未实质性落地，市场反复考验预期。

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风险点

1. 海外发运不及预期：可能影响供应端稳定性。
2. 国内疫情发展：对终端需求和物流造成不确定性。

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价格变动（单位：元/吨）

类型	项目	变动	2022-08-01	2022-07-29
现货	车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%	7	790	783
现货	PB折盘面	7.7	845.8	838.1
现货	车板价:日照港:澳大利亚:金布巴粉:60.5%	8	744	736
现货	金布巴折盘面	8.6	822.5	813.9
期货	I01	7.5	722.5	715
期货	I05	7	709	702
期货	I09	5	787	782
期货	PB 01基差	0.2	123.3	123.1
期货	PB 05基差	0.7	136.8	136.1
期货	PB 09基差	2.7	58.8	56.1
期货	金布巴01基差	1.1	100.0	98.9
期货	金布巴05基差	1.6	113.5	111.9
期货	金布巴09基差	3.6	35.5	31.9

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价差分析

月间价差

• 9-1价差：图表显示价差走势。
• 1-5价差：图表显示价差走势。

PB粉基差

• PB 01基差：图表显示基差走势。
• PB 05基差：图表显示基差走势。
• PB 09基差：图表显示基差走势。

金布巴基差

• 金布巴01基差：图表显示基差走势。
• 金布巴05基差：图表显示基差走势。
• 金布巴09基差：图表显示基差走势。

现货价差

• 图表显示现货价差走势。

高低品价差

• 高低品价差收窄，图表显示走势。

配矿价差

• 图表显示配矿价差走势。

进口价差

• 图表显示进口价差走势。

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运价分析

• BDI指数：图表显示波罗的海干散货指数走势。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：图表显示运价走势。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：图表显示运价走势。

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港口成交与疏港量

• 港口成交：持续偏弱，图表显示走势。
• 日均疏港量：继续回落，处于历年同期偏低水平，图表显示走势。

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免责声明

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