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川财研究每日复盘报告总结（20180802）

核心内容

2018年8月2日，A股市场整体表现疲软，上证指数下跌2.00%，深成指下跌2.50%，川财精选100指数下跌1.71%，创业板指、中小板指、上证50分别下跌2.06%、2.49%和2.01%。市场情绪指标显示，市场活力指数和赚钱效应均明显回落，市场资金集中度小幅上升。今日西部建设板块表现较强，新疆区域振兴、西藏振兴、丝绸之路概念等有所走强。

主要观点

市场表现

• 上证指数、创业板指、中小板指及上证50均下跌，跌幅在2%左右。
• 建材板块是唯一上涨的行业，涨幅为0.09%。
• 军工、家电、社服板块跌幅居前，分别为4.06%、4.04%和3.63%。
• 新疆区域振兴、西部水泥、西藏振兴、丝绸之路等概念偏强。

短期展望

• 市场活力指数和赚钱效应持续回落，市场整体情绪偏弱。
• 赚钱个股占比下降，涨幅超5%个股占比也有所减少，显示市场短期缺乏持续上涨动力。
• 资金集中度小幅上升，涨幅前50和前100个股成交额占比分别上涨0.74%和0.47%。

行业热点分析

钢铁

• 钢铁板块今日下跌0.13%，跌幅较小，表现稳健。
• 钢材库存数据显示螺纹钢产量周环比大幅增加，预计三季度钢铁需求将保持韧性。
• 政治局会议后，中西部基建投资有望加快落地，钢铁需求或有新增量。
• 环保政策持续高压，钢材价格有望维持高位，三季度盈利或超二季度。
• 建议关注基本面扎实、业绩稳健的钢铁企业，如三钢闽光、方大特钢、南钢股份。

汽车

• 汽车板块持续低迷，但动力电池回收产业链值得关注。
• 工信部等七部委联合发布新能源汽车动力蓄电池回收利用试点方案，覆盖17个地区，中国铁塔为试点企业。
• 预计2025年锂电池报废量有望达150Gwh，回收利用产业前景广阔。
• 建议关注格林美、厦门钨业、宁德时代、天奇股份等龙头企业。

休闲服务

• 休闲服务板块今日下跌3.62%，行业表现不佳。
• 酒店、景区板块因出租率下滑和门票降价持续调整，但免税和旅游演艺板块仍具潜力。
• 建议关注业绩稳定、现金流良好且具备扩张能力的公司，如中国国旅、宋城演艺。

国防军工

• 军工板块今日下跌4.07%，跌幅较大。
• 受大盘下跌及美国对华出口限制影响，板块波动加剧。
• 建议关注已实现自主可控的军工电子、材料相关标的，如景嘉微、国睿科技、中航电子、光威复材、火炬电子。

关键信息

• 市场整体表现：市场情绪低迷，资金集中度小幅上升，赚钱效应回落。
• 行业表现：建材板块上涨，其余板块普遍下跌，军工、家电、社服跌幅居前。
• 政策影响：新能源汽车动力电池回收试点启动，有助于产业协同发展。
• 风险提示：政策变动、经济复苏不及预期、外部黑天鹅事件。

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