20210719-万联证券-新材料板块周观点_合肥至微晶圆再生项目实现量产_多家企业公布可降解塑料新进展_10页_904kb

合肥至微晶圆再生项目实现量产，多家企业公布可降解塑料新进展

核心内容概述

本报告总结了2021年7月12日至18日期间新材料行业的市场表现与行业动态。主要内容包括晶圆再生技术突破、可降解塑料产业进展、行业数据跟踪、公司动态以及投资策略与风险提示。

主要观点

• 晶圆再生：合肥至微12英寸晶圆再生项目实现量产，标志着我国在晶圆再生领域取得重要进展，有助于降低对海外企业的依赖。
• 可降解塑料：国内外企业加快布局PBAT、PLA等可降解塑料领域，预计供应紧张状况将逐步改善。
• 行业表现：新材料板块整体上涨1.54%，优于沪深300指数（0.50%）。
• 公司动态：多家企业在可降解塑料和晶圆再生领域取得进展，部分企业业绩增长显著。

关键信息

1. 行业表现

• 新材料板块周涨幅为1.54%，领先沪深300指数1.04个百分点。
• 板块内45只个股上涨，42只个股跑赢大盘。
• 涨幅前五的个股包括：洛阳玻璃（35.53%）、兴发集团（22.18%）、三友化工（21.35%）、巨化股份（18.45%）、昊华科技（18.43%）。
• 跌幅前五的个股包括：康达新材（-14.34%）、广信材料（-12.51%）、奥福环保（-10.33%）、格林达（-10.10%）、高盟新材（-10.04%）。

2. 晶圆再生项目

• 合肥至微项目：中国首个12英寸晶圆再生项目实现量产，以14纳米晶圆厂的再生需求为设计基础。
• 产能与产值：项目全面达产后，年处理晶圆能力达168万片，零部件清洗能力达120万件，年产值预计超6亿元。
• 意义：该项目是合肥集成电路产业的重要突破，有助于满足国内晶圆再生需求，推动国产替代。

3. 可降解塑料进展

• 长鸿高科：60万吨/年PBAT一期项目将于7月底建成，二期项目设备采购已启动，预计明年初投产。
• 东华科技：计划与安徽曙光、新疆绿原共同投资建设10万吨/年BDO联产12万吨PBAT项目。
• 金丹科技：PLA主要原材料丙交酯项目运行平稳，产能逐步提升。
• LG化学：计划投资10万亿韩元（约87亿美元）用于ESG可持续发展领域，重点布局PBAT、PLA等生物降解塑料。
• 行业趋势：随着环保政策趋严，可降解塑料需求刚性增长，带动上游原材料需求提升。

4. 行业数据跟踪

• 中国塑料城指数：数据来源为WIND，显示行业动态。
• 中国集成电路产业：当季销售额及同比数据表明行业持续增长。
• 全球液晶面板营收：环比增速数据反映市场需求变化。
• 集成电路产量：累计值及同比数据体现产业发展态势。
• 半导体/电子指数：显示市场整体趋势。
• 液晶面板下游出货量：反映面板产业的市场需求。

5. 公司动态

• 康达新材：2021年上半年净利润同比下降65%-75%，主要因原材料价格大幅上涨。
• 东旭光电：上半年预计亏损9.6-14.4亿元，受流动资金紧张、产品良率下降及研发投入影响。
• 普利特：上半年净利润同比下降70%-55%，主要因去年同期口罩熔喷材料销售影响。
• 石大胜华：上半年净利润同比增长，主要因产品价格上涨、存货跌价准备转回及疫情控制。
• 万润股份：发布限制性股票激励计划，拟授予2,165万股，占总股本2.38%。
• 瑞联新材：子公司经营范围变更，新增危险化学品经营及医学研究内容。
• 奥来德：一季度实现营业收入1.29亿元，同比增长9.42%，净利润同比增长15.71%。
• 光威复材：上半年净利润同比增长20%-25%，预浸料业务增长显著。
• 中航高科：控股子公司拟增资扩股，引入产业和财务投资者，增强治理结构与市场活力。
• 濮阳惠成：部分股份被质押，影响公司股权结构。

投资策略

• 晶圆：合肥至微项目量产标志着晶圆再生技术取得重要突破，预计对国产替代有积极影响。
• 可降解塑料：随着环保政策趋严，可降解塑料需求增长，带动上游原材料需求提升，企业积极布局核心技术。

风险因素

• 海外疫情严重
• 原材料价格波动
• 高端晶圆国产替代进程不及预期
• 可降解塑料需求不及预期

行业与公司投资评级

• 行业评级：

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 不同证券研究机构采用不同评级术语及标准，本报告采用相对评级体系，仅作为投资建议参考。
• 投资者应阅读整篇报告以获取完整信息，不应仅依赖投资评级做决策。

证券分析师承诺

• 本报告由具备证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观撰写，反映其研究观点。
• 分析师未因本报告获得任何形式的补偿。

免责条款

• 本报告仅供万联证券客户使用，未经授权不得引用、刊发或转载。
• 本报告内容基于公开资料，本公司不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告内容不构成证券买卖的出价或征价，不承诺收益或分担损失。

万联证券股份有限公司 研究所

• 地址：上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
• 地址：北京西城区平安里西大街28号中海国际中心
• 地址：深圳福田区深南大道2007号金地中心
• 地址：广州天河区珠江东路11号高德置地广场