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行业表现强势，建议优选基本面进行布局

核心内容

本报告是渤海证券计算机行业周报，由分析师王洪磊撰写，助理分析师朱晟君协助。报告分析了计算机行业近期的行情走势、行业动态及投资策略，提出在当前行业估值偏高的背景下，应优选基本面稳健、具备技术壁垒和竞争门槛的公司进行布局。

主要观点

1. 行业整体表现优于大盘：上周计算机行业上涨1.40%，跑赢沪深300指数1.39个百分点，其中硬件板块涨幅最大，达到2.50%。
2. 个股表现分化：部分个股如创意信息、石基信息、超图软件涨幅显著，而拓尔思、延华智能、华力创通则出现较大跌幅。
3. 国际市场动态：
   • 微软与通用电气合作推动工业物联网普及。
   • 韩国制定人工智能研发战略，计划投资20亿美元，培养大量人才。
   • 沃尔玛与微软签署云和人工智能合作协议，强化其数字化转型。
   • UPS与Latch合作测试智能门锁，提升送货到家服务体验。
4. 国内市场动态：
   • 金山云联合小米推出“云+亿级终端”边缘计算解决方案，提升网速。
   • 中国电信成为苹果iCloud中国云存储服务商，助力苹果数据中心迁移。
   • 德邦快递与科大讯飞合作开发智能语音交互系统，推动AI+快递。
   • 京东推出专注于机器人和无人驾驶的京东地图，提升智能驾驶数据应用能力。
5. 投资策略：
   • 当前行业市盈率为53.9倍，高于历史底部，估值仍有调整空间。
   • 建议关注具备技术积累的工业物联网企业，以及掌握核心AI技术、拥有竞争门槛的公司。
   • 风险提示包括宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。
   • 推荐关注太极股份、恒华科技、汉得信息、浪潮信息等公司。

关键信息

行情走势

• 沪深300指数上涨0.01%。
• 计算机行业上涨1.40%，其中：
  • 硬件板块上涨2.50%。
  • 软件板块上涨1.09%。
  • IT服务板块上涨0.95%。
• 涨幅前五名：创意信息（15.63%）、石基信息（15.14%）、超图软件（15.07%）、长亮科技（13.58%）、用友网络（12.58%）。
• 跌幅前五名：拓尔思（-26.70%）、延华智能（-14.13%）、华力创通（-12.29%）、汉得信息（-9.63%）、维宏股份（-9.36%）。

行业动态

国际市场

• 微软与通用电气合作：拓展工业物联网解决方案，整合Azure云平台与Prefix系统，推动数字化转型。
• 韩国人工智能战略：计划培养1370名高级人才，投资20亿美元用于AI研究，推动多个AI应用场景。
• 沃尔玛与微软合作：使用微软云服务加速数字化转型，提升用户体验。
• UPS与Latch合作：测试智能门锁，实现送货到家服务，减少包裹丢失。

国内市场

• 金山云与小米合作：推出“1KM边缘计算”解决方案，提升网速30%，解决最后一公里问题。
• 中国电信与云上贵州合作：成为苹果iCloud中国云存储服务商，助力苹果数据中心建设。
• 德邦快递与科大讯飞合作：推出智能语音交互系统，提升客服效率，降低人力成本。
• 京东地图发布：专注于机器人和无人驾驶，提供高精地图服务，推动智能驾驶数据应用。

A股上市公司动态

• 航天信息：与中检学会签署战略合作协议，推动税务、金融等领域的合作。
• 信息发展：与阿里巴巴签订AI合作框架协议，推动智慧食安、智慧档案等解决方案。
• 博思软件：拟收购吉林金财70%股权，增强其在吉林地区的业务布局。
• 迅游科技：拟收购速宝科技15.995%股权，提升其在移动加速领域的竞争力。
• 华力创通：推出股票期权激励计划，设定三年业绩考核目标，以提升公司盈利能力。

投资建议

• 推荐股票：太极股份（002368）、恒华科技（300365）、汉得信息（300170）、浪潮信息（000977）。
• 建议关注方向：
  • 工业物联网领域具备技术积累的公司。
  • 人工智能领域掌握核心技术、拥有竞争门槛的公司。
  • 产品型、技术型公司，因其整合难度较低，业绩对赌风险较小。

风险提示

• 宏观经济风险。
• 人工智能技术突破受阻。
• 政策落地低于预期。

投资评级说明

• 公司评级：买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：看好、中性、看淡。

联系方式

• 渤海证券研究所：
  • 天津地址：天津市南开区宾水西道8号
  • 北京地址：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层
  • 网址：www.eww.com.cn