20180723-万联证券-电子行业周报_关注半年报_优选绩优股_13页_1mb

电子行业周报总结（7.16-7.22）

核心内容概览

本周电子行业周报聚焦于半导体和消费电子两大板块，分析了市场行情、行业动态及投资建议，同时提及了公司公告和数据跟踪。报告指出，尽管中美贸易摩擦带来一定市场压制，但半导体行业仍表现出较强的景气度和国产替代趋势，消费电子板块则在市场调整后具备配置价值。

主要观点

半导体板块

• 行业景气度：全球半导体产值预计在2018年首度突破5,000亿美元，同比增长14%。半导体产品在5G、人工智能、物联网等新兴领域具有中长期确定性。
• 国产替代进展：合肥长鑫DRAM“506项目”正式投产电性片，标志着国产存储产业取得重要突破。大基金二期正在募集，预计规模达1500-2000亿元，将进一步支持国产替代。
• 投资建议：建议中长期布局芯片国产化板块，关注基本面良好、估值合理的优质成长个股。

消费电子板块

• 市场表现：2018年6月国内手机出货量同比下降12.4%，但随着下半年旺季来临，消费电子行业基本面有望回暖。
• 行业趋势：手机市场进入存量模式，仅存在结构性机会，建议关注龙头厂商和创新零部件供应商。
• 投资建议：关注手机产业链板块，优选业绩与估值匹配的个股，尤其是创新零部件供应商。

关键信息

市场数据

• 电子指数：上周上涨0.21%，在申万28个行业中涨幅排名第13，跑赢沪深300指数0.20个百分点。
• 行业涨跌幅：
  • 二级行业：半导体上涨0.23%，其他电子II下跌0.97%，元件II上涨3.05%。
  • 三级行业：印制电路板上涨6.80%，电子零部件制造下跌1.34%。

公司公告

1. 紫光国微：董事长李明先生辞职，刁石京先生被提名担任董事。
2. 丹邦科技：TPI薄膜碳化技术改造项目试生产成功，产品达到世界领先水平。
3. 海康威视：2018年上半年营业收入208.76亿元，同比增长26.92%。
4. 国科微：持股5%以上股东计划减持不超过2.95%的股份。

行业动态

1. 全球半导体市场：2017年工业半导体产值为491亿美元，年增11.8%。预计至2022年，工业半导体市场将保持增长，CAGR为7.1%。
2. 存储技术发展：英特尔与美光在3D Xpoint技术上的合作将在2019年终止，双方将独立发展。
3. 华为新机发布：华为麒麟710首次采用12nm工艺，GPU性能提升1.3倍，支持ARCore和HUAWEI AR双增强现实引擎。
4. 手机市场预测：IDC预测2019年智能手机出货量将回升，5G手机将成为增长点，预计2020年出货量达2.12亿部，占全球销量的7%。

数据跟踪

• 液晶面板价格：中大尺寸面板价格总体平稳，部分小尺寸面板价格有所上涨。
• 全球手机出货量：预计2018年全球手机出货量增长1.4%，占全球移动设备市场的主导地位。
• 中国集成电路产业：2018年第一季度销售额同比增长20.8%，达到1152.9亿元。

风险提示

• 行业景气度不及预期的风险。
• 国内外政策变动风险。

投资评级

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数为沪深300指数。

附注

• 本报告由万联证券研究所发布，分析师为王竞达，执业证书编号：S0270517110001。
• 报告中提及的公司公告和行业动态均来源于公开资料及调研信息，仅供参考。