20241107-华鑫证券-赛力斯-601127.SH-公司事件点评报告_24Q3业绩亮眼_问界品牌高端乘用车市场持续突破_5页_264kb

赛力斯公司于2024年11月7日发布2024年第三季度业绩报告，公司业绩表现亮眼，维持“买入”投资评级。2024年第三季度营收达到41582亿元（单位：亿元），同比增长高达63.63%，环比增长8.1%；归母净利润为2413亿元，同比增长35.41%，环比增长71.8%；扣非净利润为233亿元，同比增长30.58%，环比增长75.8%。毛利率为25.5%，同比提升18.0个百分点，尽管环比略有下降，但仍保持强盈利能力。期间费用率同比下降138个百分点，环比下降52个百分点，销售、管理等费用显著改善。

在市场表现方面，问界品牌高端乘用车持续突破，第三季度累计交付量同比增长56.11%，环比增长13.6%。其中，问界M9自上市以来累计订单突破16万辆，稳居50万以上车型销量冠军，进一步巩固了品牌在中国高端乘用车市场的地位。

公司盈利预测显示，2024-2026年收入预期分别为1403亿元、1860亿元、2031亿元，EPS分别为3.8元、4.6元、5.1元，当前股价对应PE分别为35倍、30倍、27倍，未来增长潜力较大。风险包括新车型推广、消费需求和华为合作等不确定因素。分析师维持买入评级，建议投资者关注。