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通信行业周报总结（2015年10月12日）

核心内容

2015年四季度通信行业投资策略聚焦于成长子行业，重点关注具有高景气度和良好发展空间的细分领域，如互联网基础设施（IDC/CDN/云计算）、北斗军工、光通信、网络优化等。行业整体表现良好，通信板块涨幅达6.76%，跑赢沪深300指数（4.28%）及其他TMT子板块。

主要观点

• 行业回暖：2015年上半年通信行业80家公司总营收同比增长12.8%，净利润增长5.2%，显示行业持续回暖。
• 技术驱动：4G进入下半场，云计算、大数据、互联网+、物联网、VR、云游戏等应用推动网络带宽、存储和计算资源需求增长，SDN/NFV成为网络转型方向。
• 政策支持：国务院发布《大数据发展纲要》，互联网“十三五”规划即将发布，政策支持信息基础设施建设，尤其在高速宽带、4G、IPv6、云计算等领域。
• 投资建议：建议关注IDC、CDN、云计算产业链，以及北斗军工、光通信、网络优化等细分领域。重点推荐的股票包括网宿科技、华星创业、振芯科技、二六三、鹏博士、永鼎股份等。
• 铁塔与充电桩：国新控股拟入股铁塔公司，持股约6%，将推动其进入新能源汽车充电桩市场，通信行业相关企业如科华恒盛、中恒电气、南都电源、动力源、上海普天、中兴通讯有望成为铁塔双业务领域的供应商。
• 市场表现：上周通信板块涨幅6.76%，其中亨通光电（+20.97%）、迪威视讯（+17.40%）、中恒电气（+15.49%）、华星创业（+14.71%）、长江通信（+14.20%）涨幅居前；宜通世纪（-19.00%）、光环新网（-18.99%）等跌幅较大。

关键信息

1. 公告要点

• 蓝鼎控股：获证监会批准收购高升科技100%股权，暂不复牌。
• 初灵信息：与关联方合资收购网经科技部分股权。
• 世纪鼎利：总经理喻大发辞职，朱大年接任。
• 卓翼科技：收购朝歌数码21%股权。
• 梅泰诺：因非公开发行股份停牌。
• 海格通信：子公司拟挂牌新三板。
• 光迅科技：解除限售股份1,731.72万股，10月15日上市流通。

2. 运营商动态

• 中国联通：与西班牙电信共享全球数据中心，与SK电讯签署合作谅解备忘录。
• 中国电信：与人民日报签署战略合作协议，启动宽带终端及悦me网关集采。
• 中国铁塔：计划承接国家新能源汽车充电桩建设任务，国新控股入股增强其资金实力。
• 中国移动：实行流量阶梯定价，资费有较大突破。

3. 其他资讯

• 华为发布畅享5：配备4000mA大电池，定价999元。
• 北斗导航：核心原子钟自主化，精度达GPS级别。
• 台湾开放IC设计业：允许大陆资本参股，推动两岸供应链合作。
• 福昌电子倒闭：因资金链断裂，供应商欠款达2.7亿元。

4. 市场回顾

• 板块表现：通信板块涨幅6.76%，传媒、电子、计算机分别上涨6.75%、7.09%、8.70%。
• 个股表现：亨通光电、迪威视讯、中恒电气、华星创业、长江通信涨幅居前；宜通世纪、光环新网跌幅较大。
• 大宗交易：中天科技、信威集团、光环新网等公司出现大宗交易，部分折价率较高。

投资建议组合

风险提示

• 运营商投资规划不达预期
• 行业转型不达预期

附注

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