20210220-中航证券-电子行业周报_2020年全球芯片采购支出达4498亿美元_我国整体产业受益增长_5页_477kb

电子行业周报总结

核心内容

2020年全球芯片采购支出达到4498亿美元，同比增长7.3%。中国在全球芯片市场中扮演了重要角色，成为全球前十大采购商中的五家。尽管华为受美国禁令影响同比下降23.5%，但中国整体芯片产业仍受益于全球增长。2021年2月，电子（申万）指数上涨1.06%，行业排名21/28，显示出一定的市场活跃度。

主要观点

全球芯片市场

• 市场规模增长：2020年全球芯片采购支出增长7.3%，达到4498亿美元。
• 中国市场份额：中国在全球芯片市场中的份额持续上升，2020年集成电路市场规模增至1434亿美元，同比增长9%。
• 未来趋势：预计中国和亚太地区在全球IC市场的合并份额将从63.8%增长至68.1%，年复合增长率达9.4%。

半导体行业细分领域

半导体设备

• 全球半导体制造设备销售额预计同比增长16%，达到689亿美元。
• 中国大陆、中国台湾和韩国将成为主要消费地区。
• 建议关注国内半导体设备龙头企业的国产替代机会。

半导体材料

• 全球半导体材料市场预计2020年增长2.2%，达到539亿美元。
• 中国台湾市场继续位居全球第一，中国大陆市场超越韩国，位居全球第二。
• 预计2021年全球半导体材料市场将增长至565亿美元。

芯片设计

• 2020年中国芯片设计企业数量达2218家，同比增长24.6%。
• 行业销售预计为3819.4亿元，同比增长23.8%，增速有所提升。
• 建议关注芯片设计领域的发展潜力。

晶圆代工

• 2020年晶圆代工市场规模同比增长13.7%，达到708亿美元。
• 预计2018-2023年复合增速为4.9%，5G手机的渗透率提高是主要推动力。
• 由于需求上升，8英寸晶圆供应紧张，未来价格可能上涨。

NOR Flash

• 中芯国际被列入“实体清单”导致供给减少，而TWS耳机需求增加，供需失衡。
• 预计2021年上半年NOR Flash价格将持续上涨。

消费电子市场

智能手机

• 2021年1月国内手机出货量同比增长92.8%，达到4012万部。
• 5G手机出货量占68%，渗透率持续上升。
• 建议关注基带、天线、射频传输等环节的市场机会。

PC

• 疫情推动PC需求增长，2020年第四季度全球PC出货量同比增长26.1%。
• 建议持续关注PC制造及上游组件商。

可穿戴设备

• TWS耳机和智能手表推动市场增长，预计TWS耳机年出货量增长83%，达到2.38亿副。
• 建议关注可穿戴设备产业链相关企业。

电子元件市场

• 电容器：应用广泛，需求增长带动市场规模扩大。
• 民用市场：5G网络建设将为电容器企业带来业绩提升。
• 军用市场：钽电容器因高可靠性需求持续增长，建议关注相关企业。

面板市场

• LCD面板：2020年第四季度全球LCDTV面板市场供不应求，价格持续上涨。
• 行业整合：京东方收购中电熊猫产线，行业集中度提升。
• 未来展望：随着整合完成，面板价格将趋于稳定，周期属性弱化，建议关注龙头企业。

建议关注的企业

风险提示

• 5G进展：若5G发展低于预期，可能影响相关产业链。
• 全球疫情：疫情不确定性可能对市场产生影响。

投资评级定义

分析师简介

• 张超：中航证券研究所首席分析师，清华大学硕士，SAC执业证书号：S0640519070001。
• 宋子豪：美国印第安纳凯利商学院金融学学士、数学辅修，福特汉姆大学金融学硕士，从事电子行业研究，SAC执业证书号：S0640520080002。

分析师承诺

• 分析师承诺本报告清晰、准确地反映了其研究观点。
• 薪酬与报告内容无直接或间接关系。

免责声明

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