20220904-开源证券-计算机行业周观点_疫情影响逐渐缓解_3季度拐点可期_10页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本报告为2022年9月4日发布的计算机行业周报，分析了2022年上半年计算机板块的整体表现及细分领域的发展情况，并提出投资建议与风险提示。报告指出，尽管上半年受疫情及宏观经济影响，计算机行业整体表现承压，但部分细分领域增长强劲，市场预期下半年将逐步回暖。

主要观点

1. 行业整体表现

• 市场回顾：2022年8月29日至9月2日期间，沪深300指数上涨1.64%，而计算机指数则下滑0.50%。
• 财务数据：
  • 2022H1计算机板块248家上市公司实现营业总收入4889.67亿元，同比增长7.7%。
  • 归母净利润为118.87亿元，同比下滑43.2%。
  • Q2单季度收入同比增长2.1%，归母净利润同比下滑36.8%。
• 毛利率与费用率：
  • 2022H1板块毛利率为25.8%，同比下降1个百分点。
  • 期间费用率明显上升，其中销售费用率下降0.2个百分点至7.8%，管理费用率上升0.3个百分点至5.4%，研发费用率上升0.9个百分点至9.8%。

2. 细分领域表现

• 收入增速领先：卫星应用（60.4%）、工业软件（15.6%）、云计算（15.1%）、智能网联汽车（14.4%）等细分领域收入增速显著。
• 净利润增速领先：卫星应用（39.4%）、工业软件（25.9%）等细分领域净利润增长较快。

3. 基金配置变化

• 2022Q2基金对计算机行业股票的持仓比例为3.44%，环比提升0.80个百分点。
• 持股市值排名前十的公司包括：海康威视、中科创达、广联达、德赛西威、恒生电子、深信服、金山办公、科大讯飞、四维图新、卫士通。

投资建议

公司动态

• 神州数码：中标中国移动2021年至2022年PC服务器集中采购第二批次项目，投标报价总额为5.95亿元（不含税）。
• 道通科技：拟转让子公司“智能汽车”65%的股权，转让价款为7,962.50万元人民币，全部以现金支付。
• 视源股份：云南视欣计划减持公司股份不超过267.55万股。
• 梅安森：股东计划减持公司股份26.88万股。
• 旋极信息：拟向特定对象发行股份，募集资金总额为12亿元，用于补充流动资金。
• 万集科技：聘任刘明先生为董事会秘书。
• 福昕软件：战略配售股份50.57万股于2022年9月8日上市流通。

行业要闻

国内要闻

• 中国移动与宁德时代签署战略合作框架协议：双方将在智能制造、绿色发展、通信与新能源储能、虚拟电厂运营管控、工业互联网智能应用等领域开展全面合作。
• 蚂蚁集团升级隐私协作平台FAIR：FAIR平台实现隐私计算与区块链技术的原生融合，提升开放性和计算性能。
• 华为持续推进算力网络建设：算力被视为新型城市基础设施，华为计划推动其从点走向面。
• 阿里云发布飞天智算平台：该平台可将AI训练效率提升11倍，推理效率提升6倍，计算资源利用率提高3倍以上。

国外要闻

• 英伟达获得H100芯片开发许可：美国政府允许英伟达在2023年3月1日前继续为A100客户提供支持，并允许通过香港工厂进行订单履行和物流。
• AMD Pensando成为VMware vSphere 8的DPU解决方案之一：该分布式服务卡将由Dell Technologies、HPE和联想等公司采用。
• SpaceX获得NASA新合同：合同金额为14亿美元，将为NASA执行5次载人发射任务，总合同价值近50亿美元。

风险提示

• 政策推进不及预期：相关扶持政策可能未达预期。
• IT投入不及预期：企业或政府对IT投资可能低于预期。
• 行业竞争加剧：细分领域内竞争可能加剧，影响盈利空间。

附注

• 投资评级为“看好”（维持），表示行业预计超越整体市场表现。
• 本报告为开源证券研究所发布，仅供其机构或个人客户使用，不适用于非客户。
• 报告内容基于公开信息，不构成投资建议，投资决策需结合个人情况及独立顾问意见。