2024年亚太私募股权年鉴-35页_2mb

德勤亚太私募股权年鉴 2024 总结

市场概况

2023年，亚太地区私募股权市场在疫情后逐渐成熟，尽管面临经济增长放缓、融资成本上升和募资困难等挑战，但基金已转向以运营为核心的策略。市场推出了大量私有化交易和补强型收购，体现了市场的成熟。

交易趋势

2023年并购交易数量和金额略有下降，总交易额与2022年基本持平。日本和印度是表现突出的市场，尤其私有化交易增长显著。科技、传媒和电信行业依旧是主要投资领域，但中国市场份额略有下降。

募资与退出

私募股权募资陷入“僵局”，基金数量和总规模均为十年最低。退出市场同样低迷，但非公开市场交易（如股权转让和并购退出）成为主要方式，IPO市场表现疲软。

策略调整

基金集中于运营改善、补强型并购和流动性策略创新。面对高利率环境，投资者更关注可持续的增长标准而非资本增速，并利用新交易结构（如与盈利能力挂钩支付）弥合估值差距。

地缘政治与中国市场

地缘政治紧张和经济增长放缓对私募投资策略的影响日益显著，中国基金面临政策环境变化，投资策略多样化。尽管短期不利因素存在，但亚太市场在政策改善后可能迎来新一轮增长机会。

未来展望

2024年尽管市场活动可能放缓，但年底可能出现交易活动回升。未来两年，由于退出压力和老资产问题，并购交易将显著增加，创新驱动和ESG转型将是关键趋势。

德勤方法

本年鉴基于德勤对亚太私募股权市场的深入研究，力求为行业提供准确、全面的市场洞察辅助决策。