20211025-瑞达期货-螺纹期货周报_7页_744kb

市场研报总结：螺纹钢周报（2021年10月22日）

核心内容

1. 周度数据概览

• 期货价格：RB2201合约本周收盘价从5515元/吨下跌至4900元/吨，周环比下跌615元/吨。
• 持仓变化：本周RB2201合约持仓量从1168438手增加至1299617手，增仓131179手。
• 前20名净持仓：从-82183手减少至-51416手，净空持仓减少30767手。
• 现货价格：上海Φ20mmHRB400螺纹钢现货价格为5518元/吨，周环比下跌472元/吨。
• 全国均价：螺纹钢全国均价为5607元/吨，周环比下跌274元/吨。
• 基差变化：10月22日基差为618元/吨，周环比上涨143元/吨。

2. 多空因素分析

3. 市场观点与策略

• 本周走势：螺纹钢期货价格承压下挫，周初因沙钢限电减产有所震荡偏强，但下半周因煤炭政策调控影响，黑色系成材大幅下跌。
• 市场信心：市场信心受挫，商家为规避风险大幅下调价格。
• 下周预测：螺纹钢期价或震荡趋弱，需关注政策面调控对市场情绪的持续影响。
• 技术分析：RB2201合约大幅走弱，日线MACD指标显示DIFF与DEA向下运行，BOLL指标中轴与下轨开口向下。
• 操作建议：建议在MA5日均线下方进行偏空交易，注意风险控制。

市场数据详情

1. 产量与库存

• 周度产量：全国139家建材生产企业螺纹钢周度产量为272.77万吨，较上周减少3.78万吨，较去年同期减少86.08万吨。
• 厂内库存：10月14日样本钢厂螺纹钢厂内库存为242.66万吨，较上周增加7.52万吨，较去年同期减少85.27万吨。
• 社会库存：10月22日全国35城螺纹钢社会库存为615.22万吨，较上周减少26.12万吨，较去年同期减少141.37万吨。

2. 套利机会

• 跨期套利：RB2201合约走势弱于RB2205合约，22日价差为178元/吨，周环比-58元/吨。1-5合约价差或测试150-100区域支撑。
• 跨品种套利：HC2201合约走势强于RB2201合约，22日价差为408元/吨，周环比+183元/吨。卷螺价差步入400元/吨上方，压力或逐渐增加，可关注空卷多螺套利机会。

3. 钢厂运营情况

• 高炉开工率：10月22日，247家钢厂高炉开工率为76.55%，环比下降1.52%，同比下降11.73%。
• 电弧炉开工率：全国71家独立电弧炉钢厂平均开工率为58.59%，环比下降0.78%，同比下降11.61%。其中华东、华中小幅下降，华南小幅上升。

4. 其他相关数据

• 沙钢调价：10月21日起，沙钢HRB400Φ16-25mm螺纹钢出厂价格为6150元/吨，含税价。
• 钢坯库存：10月21日唐山钢坯库存为36.89万吨，较上周减少13.51万吨。
• 螺纹钢仓单：10月22日上海期货交易所螺纹钢仓单为88796吨，周环比减少78964吨。
• 建材成交量：10月18日至10月21日全国建材成交量为65.21万吨，出现下滑。

总结

本周螺纹钢市场整体承压，期货价格大幅下跌，现货价格虽有支撑，但基差走强表明期货贴水扩大。限电政策对产量形成压制，社会库存持续下滑，但厂内库存回升，显示钢厂补库意愿增强。政策面影响显著，市场情绪偏弱，导致期货合约大幅走弱。技术面上，RB2201合约表现疲软，建议在MA5日均线下方保持偏空策略。下周需重点关注1-5合约价差支撑位及卷螺价差走势，同时留意天气对终端需求的影响。