20230530-国盛证券-海外市场_2023年6月配置建议_港股金股推荐-寻找结构型机会_20页_732kb

报告分析总结

报告主题： 海外市场寻找结构型机会——2023年6月配置建议&港股金股推荐

核心内容： 本报告截至2023年5月30日，分析了当前经济和地缘政治事件，并提供了投资建议。

最新重点事件

• 美联储货币政策： 5月利率会议加息25个基点，但声明措辞调整，暗示未来收紧政策将更灵活，基于经济数据决定后续行动。
• 中国—中亚峰会： 成功在西安举行，建立了元首会晤机制，旨在深化命运共同体，推动区域合作。
• 科技大会： 谷歌I/O大会发布Palm 2语言模型及应用更新；微软Build大会推出Windows Copilot和通用AI插件平台；英伟达COMPUTEX大会发布DGX GH200超级计算机和生成式AI工具。
• 港交所改革： 即将于6月19日推出港币-人民币双柜台模式，降低汇率风险，改善港股流动性，促进人民币国际化。

当前配置建议

• 基建“中特估”和地产企业： 关注稳增长和“一带一路”相关公司，如中国交通建设、中国铁建、中国中铁、绿城中国。
• 制造企业： 优选产品力强、成本低或费用控制好的企业，如理想汽车、信义光能、华润电力。
• 消费企业： 关注需求恢复的公司，如巨子生物、华润啤酒。
• 互联网公司： 聚焦业绩超预期和AI应用场景，如快手-W、腾讯控股。

6月金股组合

• 中国交通建设（1800HK）：REITs收益提升，现金流改善。
• 中国铁建（1186HK）：Q4业绩增长加速，现金流强劲。
• 中国中铁（0390HK）：现金流好转，资源板块表现好。
• 绿城中国（3900HK）：销售势头强，财务稳健。
• 理想汽车-W（2015HK）：车型周期强，盈利提升。
• 信义光能（0968HK）：成本下降有望改善盈利。
• 华润电力（0836HK）：迎峰度夏需求，煤价下降利好。
• 巨子生物（2367HK）：胶原蛋白龙头，拓展医美空间。
• 华润啤酒（0291HK）：现饮恢复、旺季提振需求，长期高端化驱动盈利。
• 快手-W（1024HK）：业务复苏超预期，盈利改善。
• 腾讯控股（0700HK）：AI布局扩容，业务复苏。

风险提示

• 宏观政策和监管变化可能导致不确定性。
• 海外市场波动可能影响投资回报。