TMT崛起系列（四）：哪些AI应用能较快落地-20230530-国金证券-22页_2mb

TMT 崛起系列（四）总结

核心内容

本报告探讨了AI应用在不同领域的落地进度，并提出了一种基于投入度和容错率的分析框架，以判断哪些行业能够更快地实现AI技术的商业化应用。AI应用被划分为三个层面：帮助决策、辅助创作、代替执行，其中“帮助决策”应用技术门槛最低，落地速度最快；“代替执行”应用技术难度最高，落地速度最慢。

报告指出，计算机和传媒行业中的办公套件、金融IT、企业服务、游戏、营销等领域具备较高的AI应用落地潜力。这些行业不仅在技术层面具备一定的积累，而且对AI技术的容错率较高，同时具备较大的市场空间，从而为AI技术的快速落地提供了良好条件。

主要观点

1. AI应用落地进度分析框架

• 投入度：包括研发投入、资本开支、人员招聘、专利积累等。
• 容错率：指试错成本的高低，容错率高的行业更容易快速落地。
• 行业分类：AI应用在不同行业的落地速度差异显著，主要取决于上述两个维度的匹配程度。

2. 计算机行业AI应用率先落地

• 办公套件：AIGC技术提升了文档智能处理、创意素材生成和人机交互体验。代表性公司包括金山办公、万兴科技、福昕软件等。
• 金融IT：生成式大语言模型可应用于智能客服、产品推荐、市场分析、风险控制、报告生成等场景。代表性公司包括东方财富、同花顺、恒生电子、顶点软件等。
• 企业服务：AI技术在ERP、CRM、OA、HR等层面实现“拼图重塑”，推动企业流程智能化。代表性公司包括用友网络、金蝶软件、赛意信息等。
• 工业研发设计：AI技术将推动研发设计工具的交互模式变革，实现“所说即所得”，提升设计效率。代表性公司包括中望软件、盈建科、华大九天等。

3. 传媒行业AI应用率先落地

• 游戏行业：AI在游戏研发和用户体验方面展现强大潜力。例如，AIGC技术在2D美术生成、代码复核、语音应用等方面带来降本增效；智能NPC提升游戏互动性。代表性公司包括网易、腾讯等。
• 营销行业：AI赋能广告内容理解与投放模型，提升营销效率。例如，三人行与科大讯飞合作开发AI营销工具，腾讯广告接入混元大模型优化广告全链路。代表性公司包括蓝色光标、三人行等。
• 内容产业：AI技术可提升创作效率，开发多模态衍生品。目前尚未形成大规模应用，但未来随着文生动画等技术的发展，将加速落地。
• 教育出版：AI在教学辅助和教材内容生成方面已有初步应用，但受限于政策和版权问题，大规模落地仍需时间。

关键信息

投入度与容错率

• 高投入度 + 高容错率：办公套件、金融IT、企业服务、游戏、营销等行业的AI应用落地速度较快。
• 高投入度 + 低容错率：如无人驾驶、智能手术等，AI应用落地需更长时间。
• 低投入度 + 低容错率：如出版行业，AI应用落地空间有限。

技术与应用场景

• AIGC（AI生成内容）：已在办公套件、游戏、营销等领域展现显著应用潜力。
• 大模型：如百度“文心一言”、阿里“通义千问”、腾讯“混元大模型”等，为AI应用提供强大技术支持。
• AI+内容：推动内容创作效率提升，赋能营销、游戏、广告等行业。

行业趋势

• toC行业：如办公套件、游戏、营销等，因用户接受度高、试错成本低，AI应用落地更快。
• toB行业：如金融IT、企业服务，因内部决策链条较长，AI落地速度相对较慢，但更有利于龙头企业的技术整合与业务拓展。

人才与研发投入

• 高研发投入行业：如游戏、互联网、内容产业，具备较强的AI技术开发能力。
• AI人才招聘：各大行业已广泛开展AI相关岗位招聘，如AI算法工程师、AI产品经理等。

专利与技术储备

• 深度学习与智能云：百度、阿里等公司在该领域技术储备丰富。
• CV与NLP：平安科技、阿里等公司技术发展迅速。
• 智能推荐：阿里在该领域有较强技术优势，应用于电商和营销场景。

风险提示

• 经济下行风险：全球经济或国内经济超预期下行。
• 宏观流动性风险：如美联储超预期加息及缩表。
• 海外黑天鹅事件：如俄乌局势、地缘政治风险等。
• 产业政策风险：如疫情扰动、供应链问题等。
• AI技术发展风险：大模型研发进展不及预期，或AI对降本增效影响不达预期。

结论

AI技术在计算机和传媒行业中的落地速度较快，尤其是办公套件、金融IT、企业服务、游戏、营销等细分领域。这些行业具备高投入度和高容错率，能够快速吸收AI技术带来的变革。未来，随着大模型技术的进一步成熟和AIGC能力的提升，AI在更多行业的应用将逐步扩展，但其落地速度仍受行业特性、技术成熟度和政策环境等多重因素影响。