深度报告-20221122-德邦证券-环保公用2023年度投资策略_国家安全与自主可控下_能源安全_低碳发展_科技创新三条主线大有可为_76页_8mb

报告摘要

环保公用2023年度投资策略总结

核心内容

本报告聚焦于能源安全、低碳发展和科技创新三大主线，分析其在当前政策与市场背景下的投资机会和前景。能源安全强调提升可再生能源消费比重、加强储能与氢能发展、推动火电灵活性改造及天然气贸易；低碳发展关注单位GDP碳排放与能耗的优化，以及再生资源、甲烷减排和生物柴油等领域的潜力；科技创新则强调关键环节的自主可控，提升能源效率，推动高端节能装备和国产替代。

主要观点

能源安全：我国能源结构中化石能源仍占主导，但新能源发展迅速，储能和氢能将成为未来能源体系的重要组成部分。火电灵活性改造有助于提升新能源消纳能力，虚拟电厂可作为满足尖峰负荷的重要手段，天然气贸易则因全球分布不均和我国进口依赖度高而具备投资价值。
低碳发展：我国单位GDP碳排和能耗水平高于发达国家，具有较大的减排空间。重点发展方向包括动力电池回收、塑料再生、盐湖提锂、甲烷减排及生物柴油等，这些领域将受益于政策支持与市场需求增长。
科技创新：核心技术的自主研发是推动能源行业可持续发展的关键。电化学储能技术已进入快速发展阶段，而氢能领域中绿氢将成为未来能源转型的核心，绿氢需求预计在2050年达到6000万吨/年，年产值有望突破1.2万亿元。

关键信息

能源安全

储能行业：政策推动下，储能行业快速发展。电化学储能成为最具潜力的储能方式，2021年新增装机规模达1844.6MW，占比24.9%。预计2025年累计装机规模将达到35.5GW，2030年有望达55.9GW。
氢能：氢能作为未来能源变革的关键组成，绿氢将成为主要发展方向。我国氢气需求量预计在2030年达5%、2060年达20%。各国氢能战略中，绿氢制备和可再生能源制氢是重要方向。
火电灵活性改造：调峰能力不足是影响新能源消纳的关键因素。通过改造，火电可实现深度调峰，单位发电成本最低，市场空间预计在“十四五”期间达350亿元。最小出力优化是核心目标，未来有望进一步提升。
虚拟电厂：通过整合分布式资源，虚拟电厂可有效应对尖峰负荷，市场空间预计2030年达881.53亿元。我国当前以邀约型为主，未来将逐步向市场型和自主调度型发展。
天然气贸易：我国天然气消费量保持高增速，进口依赖度上升。LNG为主要进口形式，2021年占比达65.37%。预计未来天然气消费量增长空间广阔。

低碳发展

动力电池回收：政策日趋完善，行业规范发展。2021年动力电池回收企业注册数量达27304家，同比增长366.3%。政策推动下，动力电池回收市场将快速增长。
塑料再生：随着环保意识提升，塑料回收与再利用将成为重要发展方向，降低资源消耗和碳排放。
盐湖提锂：作为锂资源的重要来源，盐湖提锂技术将推动新能源产业链发展。
甲烷减排及生物柴油：甲烷是温室气体的主要来源之一，生物柴油则有助于减少对化石燃料的依赖，提升能源结构的可持续性。