20240821-东吴证券-德赛西威-002920.SZ-2024年中报点评_智能驾驶毛利率修复_业绩超预期__3页_464kb

德赛西威（002920）2024年中报显示，业绩超预期，主要得益于智能驾驶业务高增长和毛利率修复。公司上半年营收117亿元，同比增长34%，归母净利润84亿元，同比增长38%，扣非净利润79亿元，同比增长50%。智能座舱和智能驾驶业务分别增长274%和451%，核心客户如理想汽车产量提升，国际订单增加，推动收入扩张。毛利率方面，智能驾驶业务毛利率达189%，同比提升19个百分点，优化成本结构成关键因素。国际化加速，布局欧洲市场，强化全球竞争力。维持“买入”评级，预测未来三年营收和利润稳步增长，面临下游需求不确定性风险，需谨慎投资。整个报告强调了公司在智能驾驶领域的领导地位和长期发展潜力。