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农林牧渔行业2017年5月第2周周报总结

核心内容概述

2017年5月8日至12日，农林牧渔（申万）行业整体下跌4.69%，跑输沪深300指数约4.78个百分点，跑输整体大盘约4.06个百分点，位列申万28个行业第23位。在子行业中，其他农产品加工跌幅最小（0.6%），而海洋捕捞跌幅最大（8.7%）。整体来看，行业呈现回调趋势，但部分公司表现相对较好，值得关注。

主要观点

• 市场整体表现：农林牧渔板块整体表现不佳，但部分子行业仍具抗跌能力。
• 投资策略：在板块回调背景下，推荐关注“白马龙头”公司，认为其具有较强的盈利能力和市场地位。
• 重点推荐公司：京蓝科技、海大集团、荃银高科、禾丰牧业、生物股份。
• 行业风险提示：畜禽价格波动是主要风险点，需密切关注。

关键信息

1. 行情回顾

• 行业整体：下跌4.69%，跑输沪深300约4.78个百分点，跑输整体大盘约4.06个百分点。
• 子行业表现：
  • 其他农产品加工：跌幅0.6%
  • 海洋捕捞：跌幅8.7%
• 公司涨跌幅：
  • 涨幅前五名：华资实业（13.0%）、西王食品（6.4%）、敦煌种业（6.3%）、南宁糖业（3.1%）、安琪酵母（3.1%）
  • 跌幅前五名：正虹科技（-29.7%）、中基健康（-17.8%）、禾丰牧业（-13.8%）、通威股份（-12.4%）、中水渔业（-11.6%）

2. 农产品数据跟踪

• 生猪市场：
  • 生猪价格：14.73元/公斤，较上周下降1.47%
  • 仔猪价格：46.18元/公斤，较上周下降2.84%
  • 猪价持续下跌，创23个月新低，预计短期内仍偏弱运行
• 家禽市场：
  • 白羽肉鸡均价6.28元/公斤，较上周下降6.0%
  • 鸡苗均价0.45元/羽，较上周下降10.0%
  • 鸡价震荡调整，整体仍处于低位
• 水产市场：
  • 草鱼、鲢鱼、鲍鱼等价格基本稳定
• 农作物市场：
  • 玉米价格震荡上升，临储玉米成交率高、溢价高，提振市场心态
  • 玉米短期有支撑，但5月下旬可能面临回落风险
  • 糖价结束上涨行情，市场交投转淡，预计政策公布前维持震荡
  • 棉价下跌，国储棉持续挤占新棉市场，供应宽松，弱势可能延续

3. 行业要闻

• 农业部部署农产品加工技术集成科研基地建设：计划在“十三五”期间支持建设36个技术集成科研基地，提升农产品加工创新能力。
• 农发行支持江西高标准农田建设：计划投入200亿元用于建设1158万亩高标准农田，惠及90个县及2个农场。
• 绿色农业发展五大行动：推动农业可持续发展，优化产地环境，减少化肥等投入品的使用。

4. 重点公司公告

• 众兴菌业：拟公开发行不超过9.2亿元可转债，用于蘑菇及堆肥工厂化项目。
• 升达林业：控股股东拟转让股份，可能涉及控股权变更。
• 吉林森工：拟发行股份购买资产，同时募集配套资金。
• 中粮糖业：与山东星光糖业签署战略合作协议，推动食糖贸易和产品开发。
• 牧原股份：公布未来三年股东回报规划，现金分红比例不低于20%。
• 荃银高科：持股5%以上股东增持股份，持股比例达6.91%。
• 金新农：拟设立新公司，参与生猪养殖产业链项目。
• 天邦股份：控股股东继续增持，持股比例达24.75%。
• 东方海洋：非公开发行股票，用于精准医疗科技园及北儿医院项目。

5. 投资策略及重点推荐

• 投资主线：板块回调背景下，推荐关注“白马龙头”公司。
• 重点推荐公司：京蓝科技、海大集团、荃银高科、禾丰牧业、生物股份。
• 上周投资组合：
  • 京蓝科技：20%，周涨跌幅-5.28%，收益率-1.06%
  • 海大集团：20%，周涨跌幅0.06%，收益率0.01%
  • 荃银高科：20%，周涨跌幅2.99%，收益率0.60%
  • 禾丰牧业：20%，周涨跌幅-13.85%，收益率-2.77%
  • 生物股份：20%，周涨跌幅-3.41%，收益率-0.68%
  • 组合收益率：-3.90%，跑赢行业指数0.79%
• 本周投资组合：与上周相同，仍为京蓝科技、海大集团、荃银高科、禾丰牧业、生物股份各占20%。

行业重点公司盈利预测与评级

风险提示

• 畜禽价格波动风险：猪价持续下跌，对肉鸡市场形成利空，短期内鸡价震荡调整。
• 市场供应压力：临储玉米投放常态化，可能对玉米价格形成压力。
• 政策不确定性：国内白糖市场受政策消息影响较大，市场维持观望态度。

投资建议

在当前市场回调背景下，建议关注具备稳定盈利能力和行业领先地位的“白马龙头”公司，如京蓝科技、海大集团、荃银高科、禾丰牧业、生物股份，这些公司在行业下行周期中仍具投资价值。同时，需关注畜禽价格波动及政策面变化对市场的影响。