20180604-长城国瑞证券-电气设备行业周报2018年第22期_三部委发布光伏新政策_将加剧行业格局调整_21页_1mb

电气设备与新能源行业周报总结（2018年第22期）

核心内容概览

• 行业整体表现：上周市场普遍下跌，沪深300指数下跌1.20%，电气设备与新能源行业指数（GWG电新）下跌4.97%，行业整体表现弱势。
• 政策动态：三部委发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，明确2018年不再安排普通光伏电站建设，将分布式光伏纳入管理，降低补贴强度，要求所有普通光伏电站通过竞争性招标方式确定上网电价，加速行业市场化进程。
• 行业数据跟踪：截至2018年6月3日，66家电气设备与新能源行业上市公司发布半年度业绩预告，其中30家公司业绩增长上限高于30%。
• 股东交易：14家公司重要股东进行二级市场交易，其中8家公司重要股东增持，累计变动金额参考市值为14亿元；6家公司重要股东减持，累计变动参考市值为1.29亿元。
• 下周重要事项：3家上市公司限售股解禁，市值合计约10.43亿元。

主要观点

1. 光伏政策调整

• 政策内容：

  • 暂不安排2018年普通光伏电站建设规模；
  • 分布式光伏建设规模约为1000万千瓦；
  • 所有普通光伏电站均通过竞争性招标方式确定上网电价；
  • 降低新投运光伏电站标杆上网电价0.05元/千瓦时；
  • 分布式光伏补贴标准降低0.05元/千瓦时；
  • 村级光伏扶贫电站标杆电价保持不变。

• 影响分析：

  • 行业格局将加速调整；
  • 市场化进程加快，可能对行业内的企业带来压力和机遇；
  • 行业整体面临补贴退坡带来的挑战。

2. 新能源汽车发展

• 行业数据：

  • 2017年全球电动汽车数量达310万辆，中国占40%；
  • 国际能源署预测，到2030年，电动汽车数量将达1.25亿辆至2.2亿辆；
  • 电动汽车的增加将带动对锂、钴等材料的需求；
  • 预计到2030年，钴需求将增长10倍。

• 市场动态：

  • 电动汽车对电力需求的影响有限，但预计随着数量增加，将对输电和配电网络带来一定压力。

3. 行业数据表现

• 光伏设备：

  • 国产与进口原生多晶硅价格变动；
  • 单/多晶硅片及电池片价格变化；
  • 晶硅光伏组件现货价变动。

• 风电设备：

  • 风电产量、发电设备利用小时、基本建设投资、新增设备容量等数据变动。

• 核电设备：

  • 核电产量及各类容量变动情况。

• 发电设备：

  • 发电设备产量、平均利用小时等数据变动。

• 新能源汽车产业链：

  • 锂电池原材料价格变动；
  • 正极材料、负极材料、隔膜、电解液等价格和供应情况。

4. 上市公司公告速览

• 重要公告：
  • 易事特：中标深圳地铁10号线工程及岗厦北枢纽工程EPS设备采购；
  • ST锐电：与海城市政府签署战略合作框架协议；
  • 金冠电气：复牌；
  • 科陆电子：签订重大储能电池包采购合同；
  • 中环股份：与通威股份签署光伏产业链合作框架协议；
  • 深圳惠程、宝胜股份、林洋能源、三星医疗：复牌或增持；
  • 英威腾、积成电子、埃斯顿、华瑞股份、正泰电器：减持。

5. 股东交易情况

• 增持情况：

  • 8家上市公司重要股东增持，总金额参考市值为14亿元；
  • 深圳惠程、浙富控股、北京科锐、林洋能源、易事特 等公司高管及公司增持。

• 减持情况：

  • 6家上市公司重要股东减持，总金额参考市值为1.29亿元；
  • 英威腾、积成电子、埃斯顿、华瑞股份、正泰电器 等公司高管减持。

关键信息

• 行业趋势：光伏行业政策调整，推动市场化进程；新能源汽车发展迅速，对材料需求增加。
• 市场表现：行业指数持续下跌，整体表现弱势。
• 政策影响：三部委新规对光伏行业产生重大影响，加速行业整合。
• 股东动向：部分公司重要股东增持，部分减持，反映市场信心波动。
• 业绩预测：30家公司业绩增长上限高于30%，显示行业部分企业表现良好。

风险提示

• 分布式光伏、光伏扶贫发展不及预期；
• 新能源汽车销量不及预期；
• 风电消纳和装机情况不及预期；
• 核电项目审批重启进程不及预期；
• 电力市场化改革进度不及预期。

附录

• 图表：包含行业指数、光伏设备价格、风电数据、核电数据、新能源汽车材料价格、上市公司公告、股东交易、业绩公告等。
• 数据来源：WIND、中国化学与物理电源行业协会、中国汽车工业协会、长城国瑞证券研究所。