【毕马威】中国内地和香港IPO市场：2024年中期回顾报告_16页_3mb
报告摘要
中国内地与香港IPO市场2024年中期总结
核心内容概述
2024年上半年，全球IPO市场整体有所改善，但亚太区仍显疲软。中国内地与香港的IPO市场在监管收紧和市场情绪疲弱的背景下有所放缓，但部分行业显示出复苏迹象，特别是半导体、机器人、信息技术、媒体和电信业，以及工业市场。
全球IPO市场概况
2024年上半年全球IPO市场摘要
- 募资总额：516亿美元
- IPO宗数：513宗
- 平均募资规模：1亿美元
- 与2023年上半年相比：
- 募资总额下降约20%
- IPO宗数下降约70%
- 平均募资规模下降15%
全球IPO市场地区表现
- 美洲区：募资金额下降约35%
- 亚太区：募资金额下降约25%
- 欧洲、中东、印度及非洲：募资金额下降约40%
全球IPO行业分布
- 前10宗IPO主要来自消费品市场和信息技术、媒体及电信业。
A股IPO市场
2024年上半年A股IPO市场摘要
- 募资总额：人民币565亿元
- IPO宗数：52宗
- 平均募资规模：人民币11亿元
- 与2023年上半年相比：
- 募资总额下降约75%
- IPO宗数下降约70%
- 平均募资规模下降15%
A股IPO行业分布
- 前十大IPO主要集中在基础设施/房地产和工业市场，其中5宗为REIT（房地产投资信托基金）。
- 前三大IPO申请行业：
- 信息技术、媒体和电信业
- 工业市场
- 医疗保健及生命科学
A股前十大IPO项目（2024年上半年）
| 排名 | 公司名称 | 证券交易所 | 募资金额（人民币10亿元） | 行业 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 华夏华润商业资产* | 深交所 | 6.9 | 基础设施/房地产 |
| 2 | 工银瑞信河北高速集团*# | 上交所 | 5.7 | 基础设施/房地产 |
| 3 | 中金印力消费* | 深交所 | 3.3 | 基础设施/房地产 |
| 4 | 国泰君安城投宽庭保障性租赁住房* | 上交所 | 3.1 | 基础设施/房地产 |
| 5 | 广州环投永兴集团股份有限公司 | 上交所 | 2.4 | 工业市场 |
| 6 | 浙江艾罗网络能源技术股份有限公司 | 上交所—科创板 | 2.2 | 工业市场 |
| 7 | 易方达深高速高速公路* | 上交所 | 2.0 | 基础设施/房地产 |
| 8 | 武汉达梦数据库股份有限公司 | 上交所—科创板 | 1.7 | 信息技术、媒体和电信业 |
| 9 | 西安诺瓦星云科技股份有限公司 | 深交所—创业板 | 1.6 | 信息技术、媒体和电信业 |
| 10 | 上海龙旗科技股份有限公司 | 上交所 | 1.6 | 信息技术、媒体和电信业 |
*指房地产投资信托基金上市（“REITs”）
注：以上数据基于WIND截至2024年6月30日的已确认上市宗数调整。
香港IPO市场
2024年上半年香港IPO市场摘要
- 募资总额：港币116亿元
- IPO宗数：27宗
- 平均交易规模：港币4.28亿元
- 与2023年上半年相比：
- 募资总额下降约35%
- IPO宗数下降约15%
- 平均交易规模下降约25%
香港IPO行业分布
- 前三大IPO申请行业：
- 信息技术、媒体和电信业
- 医疗保健及生命科学
- 消费品市场
全球与亚太区IPO市场趋势
- 全球IPO市场在2024年上半年表现优于2023年上半年，但亚太区仍表现疲软。
- 2024年上半年全球IPO募资总额为516亿美元，较2023年上半年下降约20%。
- 全球前10宗IPO主要集中在消费品市场和信息技术、媒体及电信业。
- 香港IPO市场受中国证监会推出的五项新措施及A股申请人的转赴影响，申请数量增加，显示出市场反弹的积极信号。
2024年下半年市场展望
A股IPO市场展望
- 预计TMT（科技、媒体和电信）与工业市场将继续成为推动IPO的主要驱动力。
- 半导体和机器人生产行业相关公司比例显著上升，反映监管对关键产业的支持力度加强。
香港IPO市场展望
- 香港IPO市场预计将在2024年下半年有所回升。
- 中国证监会新措施及A股申请人的转向，为香港IPO市场带来新的活力。
主要观点总结
- 全球IPO市场：整体有所改善，但亚太区表现疲软。
- A股IPO市场：受监管收紧和市场情绪影响，IPO活动放缓，但关键行业如半导体和机器人、TMT、工业市场等显示出复苏迹象。
- 香港IPO市场：尽管上半年表现低迷，但下半年有望回升，主要得益于政策支持和A股申请人的转向。
- 行业趋势：信息技术、媒体和电信业以及工业市场在IPO中占据主导地位，显示出强劲的发展势头。
关键信息
- 全球IPO募资总额：2024年上半年为516亿美元，较2023年上半年下降约20%。
- A股IPO募资总额：2024年上半年为人民币565亿元，较2023年上半年下降约75%。
- 香港IPO募资总额：2024年上半年为港币116亿元，较2023年上半年下降约35%。
- REITs在A股IPO中占比高：2024年上半年前十大IPO中有5宗为REITs。
- 政策影响显著：中国证监会的新措施对香港IPO市场产生积极影响，吸引A股申请人转向香港。
专家观点
- 刘国贤（毕马威中国主管合伙人，资本市场及执业技术）指出，全球IPO市场在2024年下半年有望回升，个别市场已出现复苏迹象。
- 刘大昌（毕马威中国合伙人，资本市场组）认为，TMT与工业市场将继续是推动IPO的主要行业。
- 朱雅仪（毕马威中国主管合伙人，新经济市场及生命科学）提到，香港IPO市场因政策支持和A股申请人的转向而显示出积极的复苏信号。
联系方式
- 刘国贤：+852 2826 8010, paul.k.lau@kpmg.com
- 刘大昌：+852 2143 8876, louis.lau@kpmg.com
- 邓浩然：+852 2833 1636, mike.tang@kpmg.com
- 朱雅仪：+852 2978 8151, irene.chu@kpmg.com
- 文肇基：+86 (10) 8508 5548, terence.man@kpmg.com
- 谭晓林：+852 2978 8188, elton.tam@kpmg.com
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