20260726-国信证券-ETF周报_上周资源_芯片主题领涨_科创板ETF净申购超200亿_34页_7mb

报告摘要

ETF 周报总结

核心内容概述

上周（2026年07月20日至2026年07月24日）股票型ETF周度收益率中位数为1.90%，其中上证50ETF以4.52%的涨幅位居宽基ETF首位。按板块划分，周期ETF涨幅中位数为2.60%，表现最佳；按主题划分，资源ETF以5.91%的涨幅位居主题ETF首位。ETF整体规模有所增长，其中股票型ETF净申购达518亿元，总体规模增加1001.93亿元。科创板ETF净申购最多，达200.52亿元，成为市场资金流入的热点。同时，ETF的估值分位数整体有所上升，尤其在周期、资源、电力等板块和主题中表现显著。

主要观点

ETF业绩表现：上证50ETF、周期ETF、资源ETF表现最佳，周度收益率分别为4.52%、2.60%、5.91%。
ETF规模变动：股票型ETF净申购518亿元，科创板ETF净申购最多（200.52亿元），周期ETF净申购其次（63.43亿元），电力ETF净申购第三（19.53亿元）。
ETF估值变化：周期、资源、电力等ETF的估值分位数较前周明显提升，反映出市场对相关板块的乐观预期。
ETF融资融券情况：股票型ETF融资余额有所下降，融券余量上升，芯片ETF和科创板ETF日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF日均融券卖出量较高。
ETF管理人排名：华夏、易方达、国泰基金公司非货币ETF总规模排名前三，分别达6170亿元、6041亿元、3605亿元。
ETF发行情况：本周将有6只ETF发行，涵盖云计算、粮食产业、航天航空、医疗、化工等多个领域。

关键信息

ETF业绩表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为1.90%。
宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为4.52%，收益最高。
板块ETF中，周期ETF涨跌幅中位数为2.60%，表现最佳。
热点主题ETF中，资源ETF涨跌幅中位数为5.91%，表现最强。
其他类型ETF如跨境型、商品型、债券型、货币型ETF的周度收益率分别为1.63%、1.27%、0.07%、0.01%。

ETF规模变动及净申赎

股票型ETF净申购518亿元，总体规模增加1001.93亿元。
宽基ETF中，科创板ETF净申购最多（200.52亿元），规模增加262.77亿元。
板块ETF中，周期ETF净申购最多（63.43亿元），规模增加137.27亿元。
热点主题ETF中，电力ETF净申购最多（19.53亿元），规模增加25.98亿元。
债券型ETF净申购18.76亿元，总体规模增加18.95亿元。

ETF基准指数估值情况

上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板类、A500ETF的市盈率分位数分别为91.99%、94.14%、90.75%、80.43%、65.65%、79.45%。
周期ETF的市盈率和市净率分位数较前周明显提升。
芯片、银行、红利ETF的市盈率分位数较高，分别为96.12%、88.19%、84.56%。
芯片、红利、AIETF的市净率分位数较高，分别为97.69%、96.04%、95.62%。
资源、电力ETF的估值分位数较前周明显提升。

ETF融资融券情况

融资余额由前周的586.11亿元下降至565.98亿元。
融券余量由前周的23.45亿份上升至25.36亿份。
芯片ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高。
中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。

ETF管理人

华夏基金非货币ETF总规模排名第一，达6170亿元。
易方达基金非货币ETF总规模排名第二，达6041亿元。
国泰基金非货币ETF总规模排名第三，达3605亿元。
本周将有6只ETF发行，包括南方中证云计算50ETF、汇添富国证粮食产业ETF、华宝上证科创板200ETF、易方达国证航天航空行业ETF、易方达中证细分化工产业主题ETF、嘉实中证医疗ETF。

风险提示

市场环境变动风险
风格切换风险

附录

板块ETF列表

科创半导、科半导体、KC半导体、半导体设备ETF易方达、科创创业人工智能ETF景顺、机器人ETF鹏华、游戏ETF华夏、科创创业人工智能ETF永赢、芯片科创、科创人工智能ETF嘉实、半导体ETF富国、芯片50、科技金融、科技ETF易方达、集成电路、软件30、芯片ETF景顺、芯片ETF天弘、光伏E、新能源车ETF东财、机器人ETF广发、创业板软件ETF富国、科创板AI、中证光伏、游戏动漫、科创创业人工智能ETF富国、影视ETF银华、国企数字、芯设计PY、金科富国、机器人YH、云计算ETF鹏华、科创AITF、AI科创板、AI科创指、科AI国泰、云计算ETF招商、信创ETF国泰、工业软件ETF广发、消电ETF、数字经济ETF富国、软件ETF汇添富、物联网、软件指数、芯设计KC、科创芯片设计ETF银华、科创芯片设计ETF永赢、电信主题、互联网ETF东财、软件开发等。