20230713-华创证券-金丹转债申购价值分析_国内乳酸行业龙头_产业链一体化持续深入_15页_1mb

金丹转债申购价值分析总结

• 正股基本情况：金丹科技是国内乳酸行业龙头企业，是年产183万吨乳酸及乳酸盐的领先企业。
• 短期经营风险：2023年一季度业绩承压，受市场竞争加剧和原材料价格高位上涨影响。
• 产能扩张：拟通过可转债募资增加聚乳酸产能，满足市场需求并推动战略发展。
• 转债条款：评级AA-，债底保护性尚可，平价104.44元。
• 申购建议：预计上市溢价率较高，中签率低，申购风险低。

风险提示

• 市场竞争加剧、原材料价格波动
• 新增产能消化风险、项目投产延迟风险