20240320-甬兴证券-化工新材料行业周报_东数西算_甘肃节点算力突破5000P_关注上游特种树脂_19页_1mb

基础化工与新材料行业周报总结

核心观点

• 基础化工：油价高位震荡格局可能延续至2024年全年，受乌克兰袭击俄罗斯炼油厂和地缘局势影响，建议关注石油上游资源品种。
• 精细化工及新材料：围绕国产替代和技术创新布局，包括电子特气国产化加速和算力需求增长带动特种树脂需求。

关键事件驱动

• 乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂，扰乱能源出口，布油价格突破85美元/桶，刷新4月高点。
• “东数西算”甘肃枢纽节点算力规模达5300P，预计2025年中国智能算力规模超100EFLOPS，年复合增长率约326%。

投资建议

• 基础化工：关注顺周期企业如万华化学、宝丰能源，油价上涨或支撑化工品价格。
• 新材料：重点布局电子特气国产化（如雅克科技、华特气体）、新型树脂领域（如斯瑞新材），算力增长催生上游材料需求。

风险提示

• 宏观经济增速低于预期、国际油价大跌、竞争加剧导致产品价格下跌。