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沪锌期货早报-2022年3月21日总结

核心内容概述

本报告主要分析了2022年3月18日沪锌期货市场及现货市场行情，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓、预期、成交及持仓数据、锌精矿价格、加工费、冶炼厂价格等关键信息，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点与关键信息

1. 基本面分析

• 全球锌市供应状况：2021年1-12月全球锌市供应短缺2.61万吨，而2020年供应过剩63.2万吨。整体显示锌市供应偏紧，对价格形成支撑。
• 趋势：基本面偏多，可能对锌价上涨产生推动作用。

2. 基差与库存

• 基差：现货价格为25380元/吨，基差为-165元/吨，表明期货价格高于现货，偏空。
• 库存：
  • LME锌库存：3月17日LME锌库存较上日减少175吨至144025吨，显示供应减少或需求增加。
  • 上期所锌库存：3月18日上期所锌库存仓单减少149吨至130244吨，偏多。

3. 盘面走势

• 沪锌走势：近期沪锌呈现震荡上涨趋势，价格收于20日均线之下，20日均线向上，技术面中性。
• 主力持仓：主力净多头，多头减仓，空头增仓，显示市场多空博弈加剧，偏多。

4. 期货交易数据

• 主要合约表现：
  • ZN2204：收盘价25535元/吨，涨跌130元/吨，涨跌2为20元/吨，成交手83387，成交额1060121.58元。
  • ZN2205：收盘价25545元/吨，涨跌160元/吨，涨跌2为25元/吨，成交手91581，成交额1163739.89元。
  • ZN2206：收盘价25525元/吨，涨跌175元/吨，涨跌2为45元/吨，成交手19933，成交额253102.93元。
  • ZN2207：收盘价25490元/吨，涨跌185元/吨，涨跌2为25元/吨，成交手2603，成交额32969.51元。
  • ZN2208：收盘价25430元/吨，涨跌165元/吨，涨跌2为-10元/吨，成交手462，成交额5834.03元。
  • ZN2209：收盘价25385元/吨，涨跌185元/吨，涨跌2为85元/吨，成交手9，成交额113.79元。
  • ZN2210：收盘价25270元/吨，涨跌75元/吨，涨跌2为75元/吨，成交手0，成交额0.00元。
  • ZN2211：收盘价25150元/吨，涨跌0元/吨，涨跌2为0元/吨，成交手0，成交额0.00元。
  • ZN2301：收盘价25255元/吨，涨跌250元/吨，涨跌2为245元/吨，成交手9，成交额113.63元。
  • ZN2302：收盘价25005元/吨，涨跌40元/吨，涨跌2为35元/吨，成交手3，成交额37.51元。
• 总成交与持仓：当日总成交手197998，总成交额2516171.44元，总持仓手177334，变化为+1047手。

5. 现货市场行情

• 上海现货价格：0#锌锭为25380元/吨，1#锌锭为25330元/吨，均上涨35元/吨。
• 广州现货价格：0#锌锭为25395元/吨，1#锌锭为25345元/吨，均上涨65元/吨。
• 天津现货价格：0#锌锭为25400元/吨，1#锌锭为25350元/吨，均上涨40元/吨。

6. 锌精矿价格与加工费

• 锌精矿价格：全国多个地区锌精矿价格普遍上涨，如济源、郴州、昆明、河池、西安、陇南、凉山州、赤峰等，均上涨40元/吨或更多。
• 锌精矿加工费：
  • 南方地区：加工费为3800元/金属吨。
  • 北方地区：加工费为3900元/金属吨。
  • 进口加工费：为230美元/干吨。
  • 内蒙：加工费为3900元/金属吨。
  • 陕西：加工费为3700元/金属吨，较上周下降100元/金属吨。
  • 四川：加工费为3750元/金属吨。
  • 云南：加工费为3600元/金属吨。
  • 广西：加工费为3900元/金属吨。
  • 湖南：加工费为3900元/金属吨。
  • 河南：加工费为3700元/金属吨，较上周下降100元/金属吨。

7. 锌锭冶炼厂价格

• 主要冶炼厂价格：0#锌锭价格普遍上涨，如株冶、葫锌、中金岭南(南华)、驰宏锌锗、河南豫光、湖南水口山、白银(红鹭)等，价格均上涨50元/吨。

8. 会员成交与持仓排名

• 成交量排名：
  • 华泰期货：成交量27273手，较前日增加1426手。
  • 中信期货：成交量15010手，较前日增加2916手。
  • 海通期货：成交量13828手，较前日增加688手。
  • 东证期货：成交量12958手，较前日增加2440手。
  • 国泰君安：成交量7282手，较前日增加1092手。
  • 弘业期货：成交量7124手，较前日增加1818手。
  • 鲁证期货：成交量4876手，较前日增加978手。
  • 浙商期货：成交量4654手，较前日增加168手。
  • 国富期货：成交量4444手，较前日减少889手。
  • 华闻期货：成交量4311手，较前日增加179手。
• 持仓排名：
  • 持买单：
    • 华泰期货：7829手，较前日增加165手。
    • 中信期货：7372手，较前日增加580手。
    • 中粮期货：5021手，较前日增加589手。
    • 五矿期货：6611手，较前日减少163手。
    • 国泰君安：3480手，较前日增加119手。
    • 东证期货：3414手，较前日增加375手。
    • 国贸期货：3119手，较前日减少252手。
    • 建信期货：3263手，较前日增加64手。
    • 铜冠金源：3386手，较前日增加1107手。
    • 永安期货：2384手，较前日增加1176手。
  • 持卖单：
    • 中信期货：8691手，较前日增加282手。
    • 中金岭南：2705手，较前日增加64手。
    • 华泰期货：3342手，较前日减少150手。
    • 永安期货：2118手，较前日增加731手。
    • 五矿期货：2848手，较前日减少236手。
    • 兴业期货：1726手，较前日增加119手。
    • 浙商期货：1875手，较前日增加73手。
    • 金瑞期货：1618手，较前日增加362手。
    • 申万期货：1514手，较前日增加74手。
    • 方正中期：1760手，较前日减少166手。

9. 短期市场展望

• 沪锌走势：上一交易日沪锌震荡上涨，收阳线，成交量放大，持仓多空均增仓，空头增加较多。
• 技术分析：价格收于20日均线之下，均线支撑逐渐减弱，KDJ指标上升，趋势指标上升，多头力量下降，空头力量上升，多头力量占优势缩小。
• 操作建议：ZN2205合约建议观望为主。

总结

综合分析，沪锌期货市场在3月18日呈现震荡上涨趋势，受到全球锌市供应短缺及国内现货价格上涨的支撑。库存方面，LME和上期所库存均有所减少，显示市场供应偏紧。主力持仓显示多头减仓，空头增仓，市场多空博弈加剧。锌精矿加工费普遍上涨，冶炼厂价格也呈现上涨趋势。技术面上，沪锌价格收于20日均线之下，短期走势或将维持震荡盘整。操作建议为ZN2205合约观望为主。