20130917-西南证券-机械军工环保行业_周报-大气污染防治行动计划出台_关注政策落地_16页_1mb

机械设备行业周报总结（2013年9月17日）

核心内容概览

本周机械设备行业周报聚焦于机械、军工、环保三大板块，分析行业动态、投资建议与市场表现。报告指出，随着经济复苏和政策推动，行业面临新的发展机遇，但同时也存在调整压力。

主要观点

机械行业

• 行业趋势：8月数据继续向好，经济复苏迹象明显，工业增加值实际增长10.4%，固定资产投资环比恢复至2013年以来的最高水平。
• 投资建议：
  • 短期推荐：新天科技（300259），受益于资源价改革，目标价20.75元，“买入”评级。
  • 持续推荐：森远股份（300210），估值水平优势明显。
  • 中长期推荐：天奇股份（002009），风电业务有望扭亏，战略布局清晰。
  • 关注：巨星科技（002444）受益于美国经济复苏，给予14年20倍市盈率，对应目标价9.80元。
  • 长期逻辑：工业自动化和机器替代人工趋势明显，推荐博实股份（002698）。
• 市场表现：上周机械行业涨幅3.37%，在中信一级行业涨跌幅排名中位列第10位，跑赢大盘。

军工行业

• 行业动态：中国重工非公开发行A股方案公布，拟收购大船集团、武船集团军工装备业务，开创军品总装进入资本市场的先河。
• 政策背景：叙利亚化武协议实施过程中仍面临诸多不确定性，美俄将决定销毁方式与执行主体。
• 投资建议：重点关注航天航空相关板块后续资产注入可能。

环保行业

• 政策出台：《大气污染防治行动计划》正式发布，预计1.7万亿元投资将全面释放，推动大气治理、污水处理等领域发展。
• 短期展望：环保行业整体估值偏高，政策刺激减弱，板块面临调整压力，需关注政策落地。
• 长期看好：环保行业处于政策红利期和景气周期，建议关注大气治理、固废处理、土壤修复等细分领域。
• 重点公司：中电远达（600292）、龙净环保（600388）、碧水源（300072）等业绩增长明确的行业龙头。

关键信息

行业数据

• 机械行业：上周涨幅3.37%，跑输沪深300指数2.19%。
• 军工行业：上周涨幅2.05%，落后沪深300指数3.51%。
• 环保行业：上周涨幅0.86%，跑输沪深300指数4.7%。

重点公司表现

• 新天科技（300259）：受益于资源价改革，目标价20.75元，“买入”评级。
• 森远股份（300210）：估值优势明显，持续推荐。
• 天奇股份（002009）：中长期看好，未来受益于物流和环保行业。
• 巨星科技（002444）：受益于美国经济复苏，给予14年20倍PE，目标价9.80元。
• 博实股份（002698）：工业自动化逻辑长期看好，推荐关注。
• 中电远达（600292）：大气治理受益，目标价19.44元，“买入”评级。
• 碧水源（300072）：环保龙头，投资建议为“增持”。
• 万邦达（300055）：获得发明专利，提升核心竞争力。
• 盛运股份（300090）：获得中央财政补贴，推动环保业务发展。

其他行业动态

• 工业机器人：市场需求年增长率超30%，2015年将出现1-2家自主品牌。
• 农业机械：1-7月出口交货值同比增长13.64%，电子商务成为未来方向。
• 仪器仪表：上半年销售收入增长7.07%，出口交货值增长10.74%。
• 国防军工：轰6K换装后航程增加至9000公里，可挂载6枚巡航导弹；北斗公共平台产品即将上线。

行业展望

• 机械行业：细分领域投资机会明确，关注自动化、环保设备、资源价改革受益企业。
• 军工行业：资产注入预期强烈，建议关注航天航空相关板块。
• 环保行业：政策驱动下，大气治理、污水处理等领域将受益，长期看好固废处理与土壤修复。

总结

本周机械设备行业周报整体上对机械、军工、环保行业保持积极态度，认为政策和市场环境将推动行业发展。机械行业细分领域机会突出，军工板块资产注入预期增强，环保行业则受益于大气污染防治计划，但短期面临调整压力。投资建议集中在资源价改革、工业自动化、环保治理及海外经济复苏等方向。