20181112-天风证券-美股一周前瞻_英伟达指引_应用材料业绩或显行业趋势；零售百货指引预示假期消费行情；房市需求参考Home_Depot_6页_755kb

美股一周前瞻 11.12-11.16 总结

核心内容

本周美股市场将重点关注多家大型公司的财报发布，包括英伟达、应用材料、沃尔玛、梅西百货、Nordstrom、HomeDepot、宝洁、加拿大鹅、阿里巴巴、腾讯、拜耳、思科、Eventbrite、SurveyMonkey等。这些财报将为市场提供关于行业趋势、公司业绩及未来增长预期的重要信息。

主要观点

1. 英伟达：数据中心增长与自动驾驶前景

• 英伟达将于11月14日发布19财年三季报，市场预期收入同比增长22.9%至32.4亿美元，EPS同比增长43.6%至1.91美元。
• 数据中心业务预计保持67%的同比增长，汽车业务预计在明后年进入放量阶段，分别增长25%和40%。
• 尽管公司基本面强劲，但市场对RTX新显卡与游戏商适配进度仍存疑虑，导致股价短期承压。
• 公司将于11月21日举办GTC大会，分析师将主持相关论坛。

2. 应用材料：半导体行业风向标

• 应用材料将发布18财年四季报，市场预期收入同比增长0.9%至40亿美元，EPS增长3.2%至0.96美元。
• 10月股价下跌14.93%，但近期费城半导体指数已回升约10%。
• 公司指引将为市场判断年底及明年半导体行业趋势提供参考。

3. 零售业：假期消费与电商转型

• 沃尔玛将发布19财年三季报，市场预期收入同比增长1.3%至1,248亿美元，EPS为1.02美元。

• 公司提前“黑色星期五”促销活动，推动线上线下销售增长。

• 沃尔玛对假期销售持乐观态度，其指引可能成为市场判断消费行情的参考。

• 梅西百货与Nordstrom将于11月13日和14日发布财报，其表现可能间接反映中美贸易摩擦对品牌商的影响。

• eMarketer预测2018年圣诞季消费额将首次超过万亿美元。

4. 房市与建材：HomeDepot作为参考指标

• HomeDepot将发布三季报，市场预期营收增长5%，利润增长23%。
• 公司已将全年营收增长预期从6.7%上调至7%。
• 其财报将反映美国房市需求及运输成本变化。

5. 其他公司动态

• 宝洁重组为6个事业单位，以应对新兴竞争对手，上周股价上涨2.9%。
• 加拿大鹅拓展国际业务，尤其关注亚洲市场，上周股价上涨2.9%。
• 阿里巴巴双十一再创新高，反映阿里云技术提升，但上周股价下跌1.86%。
• 腾讯削减游戏营销预算，推动全公司重组，上周股价下跌8%。
• 拜耳面临孟山都收购后的诉讼纠纷，但对下半年业绩仍持乐观态度，上周股价上涨0.85%。
• 思科与亚马逊AWS合作，布局云计算，上周股价上涨3.58%。
• Eventbrite发布上市后首季报，预期全年增长58.7%，2019年增长103.5%，上周股价上涨8%。
• SurveyMonkeyIPO后股价下跌34%，但CEO表示有信心应对市场波动。

关键信息

• 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，部分科技股如英伟达、AMD表现疲软，而思科、亚马逊等则表现较好。
• 行业趋势：半导体、云计算、零售电商及房市需求成为市场关注焦点。
• 风险提示：公司业绩不及预期、加息政策影响市场情绪等。

图表与数据

• 图1 & 图2：美国10年期和2年期国债收益率走势。
• 图3：美国国债收益率曲线。
• 图4：S&P500公司成交量大于当月平均的公司数量。
• 图5：S&P500公司各季度盈利指引及负指引占比。
• 图6：S&P500公司股票回购金额与指数走势。

分析师信息

• 何翻翻（SAC执业证书编号：S1110516080002）
• 雷俊成（SAC执业证书编号：S1110518060004）
• 马赫（SAC执业证书编号：S1110518070001）

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