20240318-国盛证券-汽车行业周报_政策预期落地_智驾持续迭代_继续看好整车板块_21页_2mb

汽车行业周报（2024年3月18日）内容摘要

一、政策与市场

1. 政策驱动：两会政府工作报告明确支持智能网联新能源汽车发展，推出“以旧换新”细则，多地政府配套补贴，形成“组合拳”。
2. 车企降价促销：比亚迪推出“电比油低”荣耀版车型，春节后汽车销售复苏，政策及车企降价助力终端销量回暖。
3. 市场表现：本周SW汽车板块整体上涨609%，各子板块表现分化，其中汽车零部件、摩托车及商用车涨幅显著，估值继续攀升。

二、技术进展

1. 智能驾驶：
   • 特斯拉FSDBeta中国版推进，引入“端到端神经网络”。
   • 华为ADS系统搭载于鸿蒙智行系列产品，问界车型实现OTA升级，智能化渗透加速。
   • 小鹏计划于2024Q2落地AI智驾大模型，成为首个量产车用AI系统。
2. 低空经济：首次写入政府工作报告，多地政策落地，如深圳、珠海低空航线规划完备，eVTOL及飞行汽车产品试飞成功，行业生态加速构建。

三、投资建议

1. 重点标的：
   • 整车：长安汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车
   • 商用车：中国重汽、潍柴动力
   • 零部件/供应链：银轮股份、沪光股份、拓普集团、瑞鹄模具等
   • 智能驾驶/机器人：经纬恒润、德赛西威、伯特利等

四、风险提示

• 政策落地延迟、技术商业化不及预期、新能源需求受宏观经济扰动。

💎 数据亮点：1月全球新能源车销量多国同比增长超200%，特斯拉2月销量同比转正；中国品牌市占率突破56%，智能驾驶商业化加速期已至。🚘