20170515-招商证券-资产证券化市场周报_银行间310亿ABS下周发行_11页_666kb

资产证券化市场周报总结（2017-5-15）

核心内容

本报告为2017年5月15日发布的资产证券化市场周报，主要涵盖本周及下周的资产证券化产品发行情况、市场成交数据、项目备案与进展，以及市场动态分析。

主要观点

• 市场环境：受金融监管政策影响，债券市场出现较大波动，信用债取消发行或利率快速上升，对资产证券化产品发行造成一定压力。
• 发行情况：本周银行间市场有2期资产证券化产品发行，交易所市场有6期资产支持证券挂牌。下周银行间市场计划发行4期产品，总规模达310.51亿元。
• 产品类型：主要产品类型包括汽车贷款ABS、个人住房抵押贷款ABS、企业贷款ABS及资产支持票据（ABN）。
• 成交数据：银行间市场成交金额为4.87亿元，交易所市场成交金额达106,651.53亿元，显示市场活跃度有所上升。
• 项目备案：本周基金业协会首次公告资产支持专项计划备案信息，共5只产品完成备案。

关键信息

本周发行情况

• 银行间市场：

  • 1期信贷资产证券化产品：17华驭6，优先A档利率5.05%，优先B档利率5.50%。
  • 1期资产支持票据：17立根租赁ABN001，优先档利率5.5%，次级档未公布。

• 交易所市场：

  • 6期资产支持证券挂牌，包括小额贷款、企业债权、租赁租金、信托受益权和应收账款等基础资产。
  • 产品包括百度有钱花、华信证券-民生银行瑞通、国金-先锋太盟、京东金融-华泰资管、汇通十期等。

下周发行计划

• 银行间市场：
  • 4期产品发行，总规模达310.51亿元。
  • 包括2期汽车贷款ABS（17丰耀1、17睿程1）、1期个人住房抵押贷款ABS（17建元1）和1期企业贷款ABS（17开元1）。
  • 具体发行信息如下：
    • 17丰耀1：丰田汽车金融(中国)有限公司发起，规模30.00亿元，优先A档和优先B档分别获得9.83%的信用支持。
    • 17睿程1：北京现代汽车金融有限公司发起，规模34.99亿元，优先A档和优先B档分别获得11.10%的信用支持。
    • 17建元1：中国建设银行发起，规模99.85亿元，优先A1档和优先A2档分别获得7.49%的信用支持。
    • 17开元1：国家开发银行发起，规模145.67亿元，优先A档和优先B档分别获得5.81%的信用支持。

本周成交统计

• 银行间市场：

  • 总成交820.00万份，金额4.87亿元。
  • 主要成交产品包括17立根租赁ABN001优先档、16福元2A、16睿程2A2。

• 上交所市场：

  • 总成交69.00万份，金额0.69亿元。
  • 主要成交产品为“首航03”，成交净价100.02元，成交量23.00万份。

• 深交所市场：

  • 总成交1118.00万份，金额106,651.53亿元。
  • 主要成交产品包括16东信1B、星美05、16太盟A6等。

本周备案信息

• 基金业协会：
  • 公告5只资产支持专项计划完成备案，涉及小额贷款、委托贷款和信托受益权等基础资产。

市场动态

• 第1车贷与京东金融合作：
  • 发起6.25亿元“浙金·微融7号资产证券化集合资金信托计划”，基础资产为二手车金融。
  • 京东金融认购优先级，第1车贷认购劣后级，通过线上线下结合的风险管理体系实现全面风控。

结论

整体来看，资产证券化市场在金融监管政策影响下保持一定活跃度，但产品发行面临挑战。下周发行规模较大，但市场波动可能增加发行难度。交易所市场成交金额大幅上升，显示出市场对资产支持证券的需求增强。同时，项目备案信息的恢复表明市场信心有所回升。