20230907-中原证券-伯特利-603596.SH-中报点评_智能底盘系统布局加速_产能持续扩充_4页_828kb

伯特利公司2023年中报显示，营业收入和净利润实现大幅增长，同比增长超过4600%和5000%，体现强劲业绩。产品结构持续优化，毛利率环比提升，高毛利产品和轻量化零部件销售加速。智能电控业务发展迅速，线控制动系统产能扩充至210万套/年，ADAS项目实现批量交付。智能底盘系统布局加速，通过收购万达转向扩展业务，研发迭代频繁。投资评级维持买入，基于中长期增长潜力，风险包括汽车产品配套低于预期和原材料价格上涨等。