20230903-浙商证券-太极股份-002368.SZ-太极股份中报点评报告_H1净利超预期_数据上云持续提速_数据要素未来可期_4页_653kb

太极股份(002368)中报分析与投资总结

业绩要点

• 📈 上半年业绩表现：

  • 营收23H1为320.1亿元，同比减少34.97%；归母净利润5.076亿元，同比增长71.16%；
  • 扣非归母净利润4.626亿元，同比增长71.16%，利润增长稳健。

• 💼 业务结构变化：

  • 云服务收入占比提升，23H1达48.0亿元，同比增长33.76%；
  • 系统集成、网络安全与自主可控等传统业务收入下滑明显。

战略亮点

• 🔍 数据要素市场布局：

  • 公司推进“云+数+应用+生态”服务模式，依托政务云数据资源，切入城市级服务场景；
  • 背靠中电科技术优势，具备数据流通与变现能力。

• 🚀 产业协同升级：

  • 完成国产软硬件产业链整合布局，从基础软件到企业管理、信息安全形成完整生态链；
  • 易华录并入中国电科预期将加速其在数据要素产业链布局渗透。

投资逻辑

• 👑 核心优势：
  • 作为数字政务“国家队”成员，拥有多年数据运营经验与资源整合能力；
  • 政策驱动下数据要素市场存在潜在爆发性增长点；
  • 财务稳健，盈利能力持续增强。

研究结论

• 🔷 目标与评级：
  • 浙商证券维持“增持”评级，预计2023-2025年净利润年复合增长率345%-556%；
  • 长期关注数据要素市场化进程带来的成长空间。💰

关键数据对比