20231030-华鑫证券-太极股份-002368.SZ-公司事件点评报告_利润稳健增长_数据要素业务进展积极_5页_300kb

太极股份（002368SZ）公司事件点评报告总结

财务表现

• 2023年前三季度营业收入5221亿元，同比下降26.06%；归母净利润132亿元，同比增长12.38%；扣非归母净利润121亿元，同比增长32.80%。
• 毛利率达29.26%，同比增长8.10个百分点，业务结构优化。
• Q3单季营收202.00亿元，同比下滑55.60%；归母净利润8.10亿元，同比增长7.70%；扣非归母净利润7.50亿元，同比增长166.70%。
• 管理费用和研发费用分别增长20.70%和1064.00%，表明成本控制与研发投入的加强。

主要业务进展

• 中标深州新型智慧城市建设项目，涵盖云基础设施和多平台服务。
• 人大金仓中标中国外汇交易中心数据库采购与北京一卡通结算系统项目，显示信创实力。
• 联合打造电力行业数据空间数据库，已实现数据共享交换。
• 获得国家数据管理能力成熟度（DCMM）乙方四级认证，排名全国前五。

盈利预测与评级

• 预测2023-2025年收入分别为12400亿元、14557亿元、17233亿元，EPS分别为0.79元、1.01元、1.28元。
• 当前股价对应PE分别为365倍、285倍、223倍，维持“买入”投资评级。
• 预期增长强劲，未来几年净利润增长率分别为298%、280%、276%。

风险提示

• 宏观经济承压、政策推进不及预期、市场竞争加剧、新技术研发风险。