20171022-兴业证券-银行业资金流向周报_26页_1mb

银行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了2017年10月16日至2017年10月22日期间银行业资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易情况。报告指出，银行业整体资金净流入，部分个股表现突出，融资融券市场有所波动，大宗交易中部分银行出现折价现象。

主要观点

资金流向

• 全市场资金流向：本周沪指报收于3378.65点，深成指报收于11238.88点。除周三外，市场均实现资金净流入，但全周合计净流出125.60亿元。
• 行业资金流向：除金融业外，其他11个GICS一级行业均实现资金净流出，金融业净流入10.16亿元，占市值比重最高，为0.01%。
• 银行业资金流向：中信银行指数周涨幅为0.51%，沪深300指数周涨幅为0.15%。银行业净流入30.08亿元，区间超额收益率为0.36%。
• 银行业个股资金流向：17支银行股中，13只实现资金净流入，招商银行净流入金额最大，为7.41亿元。建设银行净流入资金比重最大，为0.67%。

融资融券市场

• 全市场融资融券情况：融资买入额1336.80亿元，偿还额1334.48亿元，融券卖出量2.92亿股。截至本周四，融资余额减少58.19亿元，融券余额增加1.26亿元。
• 银行业个股融资情况：兴业银行融资买入额最高，为10.79亿元，招商银行净融资/总市值指标最高，为0.003。至周末，兴业银行融资余额均值最高，为121.24亿元。
• 银行业个股融券情况：农业银行融券卖出量最高，为652万股，民生银行融券余量均值最高，为396万股。招商银行做空活跃度较高，融券卖出量/流通A股指标为0.005。

大宗交易情况

• 银行业大宗交易：本周共发生4笔大宗交易。平安银行10月16日折价率-3.17%，成交金额1,182.27万元；中国银行10月18日折价率-4.59%，成交金额395万元；浦发银行10月20日折价率-0.69%，成交金额516.25万元。

关键信息

资金流向统计

• 本周银行业净流入资金30.08亿元，占全周成交额519.09亿元的5.79%。
• 金融业净流入金额最高，为10.16亿元，占市值比重0.01%。

融资融券市场

• 融资余额为9837.74亿元，较上周五减少58.19亿元。
• 融券余额为45.19亿元，较上周五增加1.26亿元。
• 兴业银行融资买入额最高，为10.79亿元；招商银行净融资/总市值指标最高，为0.003。
• 农业银行融券卖出量最高，为652万股；民生银行融券余量均值最高，为396万股。

大宗交易情况

• 本周银行业共发生4笔大宗交易，涉及平安银行、中国银行、浦发银行等。
• 折价率最高为-4.59%，最低为-0.69%。

结论

本报告认为，银行业整体资金净流入，部分个股表现突出，融资融券市场有所波动，大宗交易中部分银行出现折价现象。投资者应关注监管政策变化、货币当局对银行存款上浮比例的提高以及银行信贷资产信用风险的暴露。