20231120-开源证券-上海临港-600848.SH-公司信息更新报告_营业收入规模收窄_归母净利同比微增_4页_873kb

上海临港（600848SH）维持“买入”评级。2023年前三季度营业收入同比下降32.66%至3314亿元，但归母净利润同比增长188%至750亿元，主要受益于经营决策优化和租售结构改善。公司园区业务表现强劲，物业签约销售面积67万方、金额132.3亿元，租金收入228.1亿元，园区企业固定资产投资和营收快速增长。土地储备398万平方米，在建面积5161万方，融资成本较低，债券票面利率2.31%-2.52%。主要风险包括地产行业销售下行、政策调整及企业运营问题。预计2023-2025年归母净利润119亿、158亿和180亿元，EPS和PE逐步下降。