20230706-华宝证券-买方投顾专题报告_券商大财富管理开启新征程_合作展业可实现共赢_19页_1mb

⭐ 发展背景与现状
当前资本市场存在结构性错配问题，基金投顾渗透率仍较低（截至2023年3月仅0.55%），投资者存在非理性行为，导致“基金赚钱、基民不赚钱”困境。
投资端改革加速推进，买方投顾成为解决资金供需矛盾、提升居民财富管理能力的重要抓手。

⭐ 时机成熟
华宝证券分析指出，资管新规后打破刚性兑付、推动产品标准化，使基金投顾业务更加规范。
投顾机构扩容至60家，券商（29家）在业务试点中占据先发优势，需转向买方中介角色，构建投顾生态。

⭐ 证券公司战略布局
投顾团队构建：通过内生培养+外延吸纳提升人员专业性（如中信证券投顾人数达3874人），强调投顾与客户利益一致性。
渠道建设：券商与银行等机构合作展业，利用银端客户优势扩大覆盖。
策略实施：“人员+策略+渠道”分散式发展模式，预设策略与定制化组合协同推进，提高客户留存率与服务深度。

⭐ 产品策略与展业模式
投顾策略组合需兼顾多元需求，如“固收+”“权益类”“养老目标”等，强调长期稳健收益与动态资产配置（如部分组合近一年跑赢基准）。
模式探索：头部券商（如华泰证券涨乐省心投）以投顾品牌+自有APP为抓手，提升客户复购率，同时与第三方机构合作以拓宽市场。

📊 风险提示：策略迭代速度需匹配客户需求；投顾业务监管趋严，机构需强化合规风控及服务匹配能力。