20220825-银河期货-广东生猪及饲料市场调研纪要三_4页_500kb

广东生猪及饲料行业调研总结

一、核心内容概述

广东作为中国生猪养殖和消费大省，自2022年5月1日《关于进一步加强生猪及生猪产品调运管理的通知》政策实施以来，生猪屠宰量显著下降，但生猪产能仍保持较高水平。调研聚焦于生猪市场行情、饲料需求变化、行业竞争格局及未来发展趋势，旨在为行业参与者提供一线市场信息和决策参考。

二、主要观点与关键信息

1. 生猪市场行情

• 政策影响：广东禁调政策实施初期对市场影响较大，但随着点对点调运企业增多，影响逐渐减弱。
• 行情波动：猪价在6月底-7月初经历上涨后回落，市场波动频繁，企业观望情绪浓厚。
• 供需关系：当前市场不缺猪也不缺肉，毛猪价格预计将保持在10元/斤以上高位运行。
• 消费趋势：冷鲜肉在居民日常消费中增量有限，但热鲜转冷鲜的长期趋势存在。广东本地饮食习惯决定了冷鲜肉需求增长空间有限。

2. 生猪存栏与产能

• 二季度末生猪存栏量：2013.42万头，同比下降1.2%。
• 能繁母猪存栏量：194.83万头，同比增长1.8%。
• 行业淡旺季：7-8月份为传统淡季，销售偏淡，加工厂停工率较高，但9月后将迎来中秋、国庆消费高峰。

3. 饲料需求与配方变化

• 饲料需求：受猪价波动影响，饲料采购趋于谨慎，企业对原料价格敏感度提升。
• 配方调整：饲料企业正在优化配方，以适应成本控制和市场变化，具体调整方向未明确说明，但强调了对成本和质量的双重关注。

4. 屠宰与肉制品行业现状

• 屠宰企业：部分企业已开始布局预制菜业务，规划产能达25万吨，成为未来增长点。
• 产品线丰富：企业产品涵盖精修气调、分割冷鲜、罐头、礼盒、菜肴、巴蜀公社-九大碗等系列，覆盖多种销售渠道。
• 下游客户：主要包括商超卖场、餐饮外卖、食堂酒店、电商平台、流通批发、学校医院、连锁门店等。

5. 冻品与鲜肉流向

• 冻品市场：主要流向加工厂，受行情波动影响，走货量不稳定。
• 鲜肉市场：流向餐饮及家庭消费，受疫情和消费疲软影响，需求表现不佳。

6. 国际市场与进口情况

• 进口冻肉：目前进口冻猪肉期现价差倒挂，期货价格高于现货2000元/吨，采购趋于谨慎。
• 进口占比：2022年进口占比降至40%，国产冻品占比提升至60%。
• 冻品销量：2020年为25万吨，2021年为29万吨，2022年销量有所下降。

7. 行业展望

• 四季度行情：部分企业看好四季度猪价走势，预计生猪价格不会低于20元/公斤，IV号肉价格有望达到27-28元/公斤。
• 行业竞争：冷鲜肉市场竞争加剧，但受众群体仍较小。部分企业尝试扩大调白条业务以应对市场变化。
• 消费复苏预期：中秋、国庆双节前市场可能迎来消费复苏，企业期待旺季带来的销量提升。

三、总结

本次调研揭示了广东生猪及饲料行业在政策调整、市场波动、消费需求变化等多重因素影响下的现状与挑战。尽管政策初期对市场造成一定冲击，但随着调运体系的优化，影响逐渐减弱。猪价波动频繁，企业面临成本与利润的双重压力，同时也在积极布局预制菜等新业务，以应对行业转型。未来四季度，随着消费旺季的到来，市场行情有望回暖，但行业仍需关注成本控制、产品结构优化及市场需求变化，以实现可持续发展。