20250829-开源证券-阜博集团-03738.HK-港股公司信息更新报告_2025H1利润率持续改善_AI视频确权与变现开启_3页

阜博集团（03738.HK）2025年上半年业绩表现良好，收入达14.6亿港元，同比增长23.4%，经调整净利润1.2亿港元，同比增长88.1%，利润率持续提升。上半年订阅收入6.1亿港元，增值收入8.5亿港元，北美及国内市场均实现增长。

公司积极布局AI视频确权与变现，推出内容创作及版权管理平台，提升内容效率和分润能力，海外及国内渗透率持续提升，国内增值业务优化，坚果内容占比逐步增加。

分析师预期未来年净利润将持续增长，维持“买入”评级，目标PE逐步收窄，并提示AI产品商业化及国内落地风险。

主要财务指标显示，毛利率、净利率持续优化，收入结构改善，AI驱动成本控制效果显著。