20250902-上海证券-机械行业周报_工程机械板块景气延续_关注半导体设备_人形机器人板块_15页_1mb

机械行业周报（2025.8.25-2025.8.29）总结

一、行情回顾
本周中信机械行业上涨0.74%，表现处于中上游，涨跌幅排名第12。细分领域中，通用设备上涨0.20%，专用设备上涨1.88%，金属制品涨幅最大，达到2.71%，仪器仪表跌幅居前。整体板块仍受中上游景气拉动。

二、重点领域分析

1. 工程机械：受国内外需求支撑，行业延续企稳回升趋势。国内专项债发行平稳，重大工程持续推进；海外市场出口额同比增长9.4%，东南亚和中东需求旺盛。主要企业2025年上半年收入和净利润均实现正增长，头部企业海外布局有望进一步受益。

2. 半导体设备：美国撤销对华芯片工厂设备进口豁免，强化技术出口管制，但将进一步加速中国半导体产业升级。行业受AI浪潮和国产替代推动，建议关注验证进度和产线导入能力强的企业。

3. 人形机器人：英伟达发布新一代机器人计算平台Jetson Thor，优必选获10亿美元融资，并拓展中东市场。建议关注核心零部件（如总成、PEEK构件、传感器、减速器）的国产化进程。

4. 核聚变：美国CFS公司完成新一轮融资，中国核工业院推进采购项目，核心项目建设加速，是未来发展新方向。

三、投资建议
重点推荐以下方向的企业：

• 工程机械：三一重工、徐工机械等
• 通用设备：安徽合力、海天精工等
• 人形机器人核心部件：拓普集团、恒立液压、三花智控等
• 半导体设备：北方华创、中微公司等
• 核聚变：合锻智能等

四、风险提示
宏观经济下行、下游需求不及预期、原材料价格波动等风险仍需关注。