20230812-浙商证券-机械行业周报（2023年8月第2周）_聚焦2023世界机器人大会；推荐工程机械_半导体设备_人形机器人等_29页_2mb

机械设备行业周报（2023年8月第2周）分析总结

投资核心观点

🏗️ 工程机械

• 行业复苏三部曲：处于出口扩张期，内需和更新周期待启动。当前国内销量承压，8月挖掘机销量同比下滑297%；预计2023年全年出口维持高增速，内需改善和更新周期将带来弹性，重点推荐：低估值地方国企（徐工机械、中联重科、安徽合力）和民企龙头（三一重工、恒立液压）。
• 细分动态：起重机6月销量同比增长0.65%；叉车6月销量增长513%。

📱 半导体设备

• 美国制裁中国半导体实体，华虹半导体登陆科创板，国产替代加速。推荐：北方华创、晶盛机电、中微公司、微导纳米，关注长川科技、至纯科技。
• 产品突破：微导纳米推出12英寸晶圆批量式ALD设备，效率提升显著。

🤖 人形机器人

• 2023世界机器人大会将于8月16日举办，三星、特斯拉推动产业化。核心部件国产化需求大，推荐：行星滚柱丝杠（恒立液压）、空心杯电机、谐波减速器，关注鸣志电器、双环传动、绿的谐波、汇川技术。

⚙️ 工业气体

• 空分气体价格复苏，华虹半导体于8月7日科创板上市；推荐顺周期品种：杭氧股份、侨源股份，半导体特气推荐华特气体、凯美特气。

🌞 光伏风电设备

• 钙钛矿电池效率突破33.5%，国产设备加速；推荐：晶盛机电、迈为股份、金辰股份、奥特维。风电方面，河北、江苏海风项目密集启动，推荐：亚星锚链、日月股份、新强联、运达股份。

重点推荐组合

1. 工程机械：三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科、安徽合力。
2. 半导体设备：北方华创、晶盛机电、中微公司、微导纳米。
3. 人形机器人：恒立液压、双环传动、绿的谐波。
4. 工业气体：杭氧股份、华特气体。
5. 光伏风电设备：晶盛机电、迈为股份、运达股份。

下行风险点

1. 中美贸易摩擦扩展风险：可能影响高端设备出口和政策环境。
2. 原材料价格波动：螺纹钢、硅料价格持续高位，压缩利润空间。
3. 基建投资不及预期：房地产和基建投资乏力将拖累工程机械需求。

🔍 总结要点

• 传统机械：行业复苏节奏不均，出口强于内需，更新周期逐步启动。
• 新兴方向：半导体设备国产替代、人形机器人核心部件、光伏风电设备技术突破是机械行业弹性方向。
• 建议：密切关注行业复苏节奏，低估值龙头+核心技术企业配置为主攻方向。

📌 数据来源：浙商证券研究报告，按Wind和行业统计整理