20231027-国联证券-中海油服-601808.SH-2023年三季报点评_上游勘探支出增加_油服行业持续回暖_3页_281kb

中海油服2023年三季度业绩总结

业绩概况

• 营收与利润：2023年前三季度营业收入29507亿元，同比增长217%；归母净利润2273亿元，同比增长994%。第三季度单季营收10634亿元，同比增长1772%，净利润同比下滑289%，因主营业务成本控制因素。

业务分析与分析

• 钻井服务：前三季度作业日数同比增908天，平台可用天使用率86.2%，是行业升温的直接体现，尤其半潜式平台可用天使用率增长显著。
• 船舶服务：作业天数同比增长28%，并新投入LNG动力守护船在关键区域作业，显示绿色能源服务拓展。

盈利预测与估值

• 财务预测：预计2023-2025年EPS分别为0.71元、0.87元、1.00元，市盈率从23倍增至20倍。
• 评级：上调评级为“买入”，目标价从1558元上调至1914元，与沪深300指数相较具有17%上涨空间。
• 风险提示：关注中东地缘政治、油价波动及经济复苏不及预期等因素。

该报告聚焦于钻井、船舶服务业绩发展，预测未来三年财务增长，同时提醒各类风险因素。