20240528-东方财富证券-华测导航-300627.SZ-2023年报_2024年一季报点评_经营稳健_积极发展低空经济_5页_527kb

华测导航（300627）2023年报与2024年一季报总结如下：

公司2024年一季度实现营业收入617亿元，同比增长20%；归母净利润10亿元，同比增长30%。综合毛利率58.8%，同比略降0.37个百分点，销售费用率下降，管理费用率和研发费用率略有上升。

2023年报显示，公司营业收入2678亿元，同比增长197.7%；归母净利润44.9亿元，同比增长243.2%。毛利率提升至57.77%，海外市场营收增长显著，经营净现金流445亿元。分板块看，机器人与自动驾驶、资源与公共事业板块增长最快，建筑与基建领域推出创新产品。

公司战略聚焦高精度导航技术，积极发展低空经济和三维智能产品，并计划增持股份，目标提升公司核心技术竞争力。

预计2024-2026年营收年均增长20-30%，净利润增长28-30%，但面临行业竞争、汇率波动和并购整合风险。分析师给予增持评级。